Le private equity, appelé aussi le capital-investissement est une classe d’actifs apparue en France dans les années 1980. Investir en private equity c’est investir au sein de sociétés non cotées pour une durée d’investissement à moyen-long terme afin de contribuer au développement de celles-ci.
Au fil des années, le private equity a montré sa « superformance » par rapport aux autres classes d’actifs grâce à sa résilience et sa faible volatilité en comparaison à la bourse.
Cependant, le private equity est une classe d’actifs encore trop méconnue et qui reste encore aujourd’hui davantage plébiscitée par des investisseurs avertis en recherche de diversification et de fonds avec peu de volatilité.
Dans un contexte de hausse de taux, d’inflation et de marchés boursiers capricieux, il nous semble intéressant de s’attarder sur les nombreuses solutions d’investissement permises par le private equity.
Ces solutions permettent de répondre à de nombreux objectifs visés par les épargnants et investisseurs.
Pourquoi choisir d’investir en private equity ?
1/ Donner du sens à son épargne
Depuis plusieurs années, beaucoup d’investisseurs souhaitent « donner du sens » à leur épargne. Ce nouvel objectif est souvent associé aux fonds et placements verts qui ont vocation à investir dans la transition énergétique.
L’investissement en private equity permet de contribuer utilement au financement de l’économie d’un pays en investissant au sein de sociétés non cotées. Cet investissement est une source de financement nécessaire pour les sociétés en quête de développement et est véritablement un enjeu clé.
En 2019 avec la loi PACTE, le gouvernement a souhaité faciliter l’accès aux fonds de capital-investissement en levant de nombreux freins afin d’orienter l’épargne des français vers l’économie réelle et donc les inciter à investir aux sein de sociétés non cotées.
Cette ambition est motivée par le constat que les entreprises françaises souffrent d’un manque de financement a contrario des entreprises concurrentes à l’échelle internationale où le private equity est plus implanté et donc plébiscité par les investisseurs.
Le private equity permet de donner du sens à son épargne car il offre la possibilité aux investisseurs de contribuer aux financements de sociétés qui agissent sur de nombreux secteurs d’activités et donc de soutenir l’économie réelle.
Aussi, investir en private equity est la meilleure solution pour soutenir des entreprises en développement et les aider à relever des défis qui peuvent être multiples : digitaux, environnementaux, technologiques etc.
2/ Profiter des performances du private equity
Depuis plusieurs années, le private equity affiche des performances supérieures aux autres classes d’actifs. Sur ce graphique, France Invest révèle que la performance moyenne du private equity français sur les 15 dernières années est de 12.2% !
Une moyenne bien plus importante que les autres classes d’actifs.
(*) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
De même à l’échelle mondiale, cette moyenne est assez similaire, plaçant le private equity comme la classe d’actifs la plus performante et ce même en temps de crise mondiale ou d’incertitudes économiques.
Pour comprendre cela, nous vous invitons à visionner la vidéo ci-dessous :
Des performances décorrélées des marchés
Les fonds de private equity sont entièrement décorrélés des marchés financiers et ne suivent donc pas les évolutions de ces derniers. Ils peuvent être une valeur refuge pour les investisseurs peu convaincus par les marchés boursiers et représenter une vraie opportunité en temps de crise ou d’incertitudes, si tant est les investisseurs soient prêts à investir et bloqué leurs investissements sur plusieurs années.
Et profiter également d’une réduction d’IR
Les FIP ou les FCPI sont des fonds de private equity qui permettent également aux investisseurs de bénéficier d’une réduction d’impôt pour l’année de souscription. Cette réduction d’IR est variable selon les fonds et peut atteindre jusqu’à 30% pour les FIP corses et outre-mer.
De plus, à la fin du fonds, qui est en moyenne de 6 ans, les éventuelles plus-values réalisées par le fonds sont exonérées d’IR.
En investissant dans ce type de fonds, vous réalisez un investissement dans le private equity, profitez de ses éventuelles performances et réduisez votre impôt sur le revenu !
Qui peut investir en private equity ?
Longtemps réservés aux investisseurs institutionnels et investisseurs dits professionnels, les fonds de private equity sont à présent facilement accessibles, certains à partir de 1 000€.
Tous les épargnants potentiels peuvent donc investir en private equity que ce soit en direct ou via un contrat d’assurance-vie, un Plan Epargne Retraite etc.
Certains fonds comme les FPCI sont eux réservés aux investisseurs qualifiés et accessibles dès 100 000 euros.
Ce qu’il faut savoir avant d’investir
- Les risques
Comme tout investissement financier, la performance et le risque sont intimement liés et si le private equity affiche de belles performances, ce type d’investissement représente un certain nombres de risques : risque de liquidités, risque de perte en capital, risque lié au marché des sociétés non cotées etc.
- L’illiquidité de l’investissement
L’investissement en private equity implique une durée de blocage des fonds investis de minimum 5 ans en moyenne (diffère selon les fonds) provocant donc une illiquidité.
- Savoir être patient
Les fonds de private equity sont des fonds qui performent sur le long terme et il n’est pas rare les 3 premières années d’avoir des rendements négatifs qui peuvent également s’expliquer par les frais de gestion pratiqués. Pour les fonds de private equity, nous parlons de courbe en J. La courbe en J reflète un investissement qui stagne sur ces premières années pour ensuite évoluer positivement au fil des années.
Aussi, il est vivement conseillé lors d’un investissement en private equity de savoir patienter et de faire confiance à la stratégie d’investissement du fonds, pensée sur la durée totale de l’investissement.
Notre sélection de fonds en private equity
Il existe de nombreux fonds de private equity qui appartient à différentes catégories (immobilier, capital-innovation, capital-développement, dette privée…) et qui ont des stratégies d’investissement très variées.
Nous avons accès à une large offre de fonds et pouvons vous orienter sur des fonds qui répondent à vos objectifs d’investissement.
N’hésitez pas à nous contacter pour être conseillé sur les fonds de private equity.
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- Etude de France Invest, Septembre 2022
