Notre sélection de FCPI 2026
FCPI Audacia Capital Innovation IR
FCPI Vatel Dividende Plus 13
FCPI Eurazeo Ambitions Europe 2025
FCPI Effel Innovation Strategique
FCPI Entrepreneurs & Innovation N°3
FCPI Eurazeo Ambition Europe 2026
Un FCPI de private equity investi dans des jeunes entreprises innovantes, avec une réduction d’impôt sur le revenu sous conditions.
Eurazeo Ambition Europe 2026 est un Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI) géré par Eurazeo Global Investor. Le fonds vise un portefeuille resserré d’entreprises innovantes non cotées, majoritairement situées en France dans un cadre de sourcing européen, autour de quatre convictions : défense et souveraineté, technologie et intelligence artificielle, santé et transition énergétique. L’investissement comporte un risque de perte en capital et une forte contrainte de liquidité.
Eurazeo Ambition Europe 2026 est géré par Eurazeo Global Investor. Le groupe met en avant plus de 25 ans d’expérience sur le capital-innovation et le capital-développement. Cet historique concerne la société de gestion et ne constitue pas une garantie de performance pour ce FCPI.
La stratégie vise des entreprises innovantes non cotées, majoritairement situées en France, avec un sourcing européen. Les sociétés recherchées présentent notamment une technologie différenciante ou de fortes barrières à l’entrée. Les critères indicatifs communiqués incluent généralement 30 à 250 salariés et 5 à 50 M€ de chiffre d’affaires.
Sécurité numérique, souveraineté des données, réindustrialisation et spatial figurent parmi les thèmes identifiés.
Logiciels d’entreprise, intelligence artificielle, cybersécurité, digitalisation et fintech.
Santé digitale, medtech, biotech et services liés à la santé.
Énergie, industrie, mobilité, construction et solutions de décarbonation.
La documentation présente une allocation cible d’environ 75 % en actions de préférence et 25 % en obligations convertibles, ainsi qu’un portefeuille cible de 15 à 20 sociétés. Ces répartitions sont des objectifs de gestion et peuvent évoluer ; elles ne sont pas garanties.
| Structure | Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI) |
|---|---|
| Société de gestion | Eurazeo Global Investor |
| Zone géographique | Entreprises majoritairement situées en France, avec sourcing européen |
| Portefeuille cible | 15 à 20 sociétés |
| Quota JEI annoncé | 84 % |
| Taille cible | 80 M€ dans la synthèse des termes ; une fourchette de 75 à 100 M€ est également présentée comme cible stratégique |
| Durée de vie | 10 ans, jusqu’au 31 décembre 2036 selon les informations publiques actuelles ; la liquidation peut conduire à des restitutions au-delà de cette date |
| Souscription minimale | 1 000 € |
| Date limite de souscription | 18 décembre 2026 selon la page publique Eurazeo consultée le 18 septembre 2026 |
| Valorisation | Semestrielle |
| Droits d’entrée | 0 à 5 % selon le distributeur, d’après la documentation transmise |
| Frais de gestion | 3,00 % |
| Carried interest | 20 % indiqué dans la synthèse des termes du fonds |
| Risque | SRI 6/7 |
| SFDR | Article 8 ; la documentation annonce un engagement de 10 % d’investissements durables |
Le régime applicable en 2026 repose sur l’article 199 terdecies-0 A bis du CGI. Le taux légal de la réduction d’impôt est de 30 % des versements éligibles, après imputation des droits ou frais d’entrée et à proportion du quota d’investissement du fonds en titres de JEI. Avec un quota JEI annoncé à 84 %, le calcul théorique correspond à 25,2 % du versement éligible ; la communication du fonds retient une réduction de 25 %.
Les versements ouvrant droit à la réduction sont plafonnés à 75 000 € par an pour une personne célibataire, veuve ou divorcée et à 150 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune. Le total des réductions relevant des dispositifs JEI et JEIR est en outre limité à 50 000 € sur la période 2024-2028. La fraction excédant ces plafonds n’est pas reportable.
Le dispositif de l’article 199 terdecies-0 A bis est expressément exclu du plafonnement global des avantages fiscaux de l’article 200-0 A du CGI. L’avantage dépend néanmoins de la situation fiscale de chaque souscripteur et ne peut pas donner lieu à remboursement.
Pour conserver l’avantage fiscal, le souscripteur doit notamment s’engager à conserver ses parts jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant celle de la souscription et respecter les limites de détention prévues par le CGI.
Pour les versements réalisés à compter du 21 février 2026, la réduction IR-JEI ne se cumule pas, pour une même souscription, avec les exonérations d’impôt prévues aux I et III de l’article 150-0 A et à l’article 163 quinquies B du CGI. Si la réduction IR-JEI est utilisée, la fiscalité de sortie ne doit donc pas être présentée comme exonérée par principe.
Sources officielles : BOFiP – FCPI investis en JEI, article 199 terdecies-0 A bis du CGI et article 200-0 A du CGI.
Le ticket minimum annoncé est de 1 000 €. Les éventuels droits d’entrée réduisent l’assiette ouvrant droit à la réduction IR-JEI.
Le fonds investit progressivement dans des sociétés non cotées répondant à sa stratégie et à ses critères d’éligibilité.
La durée de vie annoncée est de 10 ans, jusqu’au 31 décembre 2036. La contrainte fiscale de conservation jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription ne signifie pas que les parts deviennent liquides à cette échéance.
Les distributions dépendent des cessions réalisées par le fonds. Les rachats à l’initiative du porteur ne sont pas ouverts pendant la durée de vie du FCPI, hors cas exceptionnels prévus par son règlement.
Un FCPI est un placement non coté et illiquide. L’absence de marché secondaire et le calendrier des cessions peuvent retarder la récupération des capitaux ; en liquidation, certaines restitutions peuvent intervenir au-delà de la durée de vie annoncée.
Les entreprises financées sont non cotées et peuvent perdre tout ou partie de leur valeur. Le capital n’est pas garanti.
Il n’existe pas de marché organisé permettant de céder facilement les parts. La sortie dépend du calendrier des cessions et de liquidation du fonds.
Un portefeuille cible de 15 à 20 sociétés reste relativement concentré ; la défaillance de quelques lignes peut avoir un impact significatif.
Les entreprises visées peuvent être exposées à des risques technologiques, commerciaux, réglementaires et de financement élevés.
La réduction dépend du respect des conditions légales par le souscripteur et par le fonds. Une remise en cause est possible en cas de manquement.
La taille cible, la composition du portefeuille, les allocations et tout objectif de performance présenté par la société de gestion ne constituent pas des garanties.
Eurazeo Ambition Europe 2026 associe une exposition au capital-investissement dans l’innovation et un mécanisme fiscal spécifique aux JEI. Nous considérons que l’intérêt du produit doit être apprécié en deux temps : d’abord la capacité de l’investisseur à immobiliser une épargne risquée sur une longue période, ensuite seulement l’effet de la réduction d’impôt.
Le portefeuille resserré et les thématiques ciblées donnent une exposition marquée à l’innovation, mais augmentent aussi la sensibilité à la sélection des participations et aux conditions de sortie. Les sociétés citées dans la documentation d’Eurazeo sont des exemples historiques ou des illustrations sectorielles : elles ne doivent pas être assimilées au portefeuille futur d’Eurazeo Ambition Europe 2026.
La documentation mentionne un objectif de performance de 2,0x. Nous ne le traitons pas comme un rendement attendu : il s’agit d’un objectif de gestion non garanti, sans certitude sur le calendrier ni sur le montant réellement restitué à chaque investisseur.
Avant toute souscription, il convient de lire le Document d’Informations Clés (DIC), le règlement du fonds, la note fiscale et les conditions du distributeur. La documentation commerciale ne remplace pas ces documents réglementaires.
Nous pouvons vérifier avec vous l’adéquation du FCPI à votre situation fiscale, à votre horizon de placement et au niveau de risque que vous pouvez accepter.
Investir dans un FCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La réduction d’impôt dépend de la réglementation en vigueur et de la situation individuelle de chaque contribuable. Les objectifs de gestion et allocations indiqués ne sont pas garantis. Cette page est une information éditoriale de Reduction-Impots.fr et ne constitue ni un conseil fiscal personnalisé ni une recommandation d’investissement.
