Le FPCI Elevation Patria est un Fonds Professionnel de Capital Investissement investi dans des sociétés non cotées liées au secteur de la défense. Il vise à financer des entreprises principalement françaises et européennes, tout en pouvant s’inscrire, sous conditions, dans une stratégie de remploi d’apport-cession prévue à l’article 150-0 B ter du CGI.
Elevation Patria est un Fonds Professionnel de Capital Investissement. Il ne s’agit pas d’un placement liquide ou garanti, mais d’un véhicule de private equity réservé aux investisseurs avertis, avec une exposition à des sociétés non cotées et une durée d’immobilisation longue.
Le fonds vise la constitution d’un portefeuille de sociétés non cotées intervenant dans la défense : munitions, missiles, défense aérienne, drones, capacités antidrones, artillerie, véhicules blindés, cybersécurité et logiciels souverains.
| Caractéristique | Présentation | Ce que cela implique pour l’investisseur |
|---|---|---|
| Nom du produit | FPCI Elevation Patria | Véhicule professionnel dédié au financement de sociétés non cotées liées à la défense. |
| Société de gestion | Elevation Capital Partners | Société agréée AMF sous le numéro GP-15000006. |
| Nature juridique | Fonds Professionnel de Capital Investissement. | Produit réservé aux investisseurs avertis au sens de l’article 423-49 du RG AMF. |
| Date de constitution | Octobre 2025 | Fonds récent, à analyser avec sa documentation réglementaire. |
| Thématique | Défense et souveraineté. | Exposition sectorielle ciblée, avec risques spécifiques liés au secteur. |
| Portefeuille cible | 10 à 15 sociétés non cotées. | Diversification visée, mais portefeuille concentré sur un nombre limité de sociétés. |
| Zone géographique | France et Europe. | Le fonds cible principalement des sociétés françaises, avec une ouverture européenne. |
| Type d’opérations | Prises de participation minoritaires, principalement en augmentation de capital. | Le fonds finance la croissance sans nécessairement contrôler les sociétés. |
| Critères financiers indicatifs | Chiffre d’affaires de 1 à 100 M€, croissance supérieure ou égale à 10 % par an, EBITDA positif ou nul. | Critères indicatifs selon la présentation du fonds, à confirmer opération par opération. |
| Ticket par société | 1 à 5 M€. | Ticket d’investissement ciblé pour des opérations de capital croissance ou capital développement. |
| Durée de vie | 8 ans, prorogeable 2 × 1 an. | Placement long terme avec liquidité limitée. |
| Période de souscription | 2 ans, prorogeable d’un an. | Fenêtre de collecte encadrée par le règlement du fonds. |
| Souscription minimum | 100 000 €, ou 30 000 € sous certaines conditions. | Produit destiné à une clientèle patrimoniale et avertie. |
| Droits d’entrée | 5 % maximum TTC. | Frais à intégrer dans l’analyse de performance globale. |
| Valorisation | Semestrielle. | La valorisation des sociétés non cotées n’est pas quotidienne. |
| SFDR | Article 6. | Le fonds ne relève pas d’une classification article 8 ou article 9 selon la présentation. |
| Carried interest | 20 % de la plus-value nette au-delà de 1,3× le montant souscrit. | Commission de performance liée au succès de la stratégie. |
| Cadre fiscal visé | Remploi d’apport-cession, article 150-0 B ter du CGI. | Le maintien du report d’imposition dépend des conditions légales et de la structuration de l’opération. |
Le fonds cible des entreprises en croissance et rentables, avec des opérations principalement de capital croissance ou de capital développement.
Les investissements sont réalisés via des prises de participation minoritaires, notamment en augmentation de capital, afin d’accompagner le développement des sociétés financées.
La stratégie recherche une liquidité renforcée via la structuration des opérations : pactes d’associés, modalités de sortie et organisation des conditions de cession selon les cas.
Le fonds peut viser des sociétés liées aux munitions, missiles, systèmes d’artillerie, véhicules blindés ou solutions de défense aérienne.
La stratégie mentionne également les drones et capacités antidrones, devenus des enjeux majeurs de souveraineté et d’adaptation opérationnelle.
Le fonds peut également intervenir dans la cybersécurité et les logiciels souverains, deux segments stratégiques pour les infrastructures sensibles et la défense.
Une première fraction de l’engagement peut être appelée selon le calendrier prévu par le fonds et les premières opportunités d’investissement.
Le capital est ensuite appelé progressivement, au rythme des besoins d’investissement et des participations réalisées.
L’investisseur doit conserver la liquidité nécessaire pour répondre aux appels de fonds pendant la phase de déploiement.
La présentation indique un prévisionnel de quatre versements de 25 %, les montants réels dépendant du règlement et du calendrier d’investissement.
Le dispositif 150-0 B ter organise, sous conditions, un report d’imposition de la plus-value lors de l’apport de titres à une société contrôlée.
La page indique un repère de réinvestissement minimum de 60 % du produit de cession via la holding, dans un délai de 2 ans, à rapprocher impérativement des textes et de la situation personnelle.
La présentation mentionne une durée de détention minimale des parts du fonds de 5 ans dans le cadre de l’apport-cession.
Les parts sont destinées à être conservées pendant la durée de vie du fonds. Les sorties anticipées peuvent être difficiles, voire impossibles.
Les actifs non cotés ne font pas l’objet d’une cotation quotidienne. La valorisation est semestrielle, ce qui implique une visibilité moins fréquente sur la valeur du portefeuille.
Le fonds est fortement exposé au secteur de la défense. Cette spécialisation peut créer un potentiel d’opportunité, mais aussi une concentration des risques.
Le fonds peut être étudié dans le cadre du remploi 150-0 B ter, mais l’éligibilité et le maintien du report d’imposition doivent être validés au cas par cas.
Elevation Patria peut constituer une poche de diversification vers le non coté sectoriel, mais doit rester proportionné au patrimoine global et au niveau de risque accepté.
L’investissement doit être envisagé sur un horizon long, compatible avec la durée du fonds, les appels de fonds progressifs et la faible liquidité des parts.
Nos conseillers vous accompagnent pour analyser l’adéquation du FPCI Elevation Patria avec votre opération de remploi, votre situation fiscale, votre horizon de placement, votre tolérance au risque et vos objectifs patrimoniaux.
Document non contractuel. Le FPCI Elevation Patria est réservé aux investisseurs avertis et présente notamment un risque de perte partielle ou totale du capital, un risque d’illiquidité, un risque lié aux sociétés non cotées, un risque sectoriel lié à la défense, un risque lié aux appels de fonds, ainsi qu’un risque fiscal ou réglementaire. Le dispositif 150-0 B ter correspond à un report d’imposition conditionnel et non à une exonération automatique. L’éligibilité et le maintien du report doivent être validés au regard de la situation personnelle de chaque investisseur. Une analyse personnalisée avec vos conseils habituels est recommandée avant toute décision de souscription.
