Ce FPCI géré par Isatis Capital finance principalement des PME non cotées en capital-développement et en capital-transmission. Il est présenté comme éligible au remploi 150-0 B ter, avec un horizon long et un risque élevé de perte en capital.
Statut « ouvert à la souscription » constaté sur le site officiel d’Isatis Capital le 16 juillet 2026. La disponibilité et les conditions doivent être confirmées avant tout engagement.
Le fonds vise à financer des entreprises rentables ou en croissance, principalement en France, tout en disposant d’un mandat plus large au sein de l’Union européenne et, minoritairement, en Suisse.
Isatis Capital se positionne comme investisseur minoritaire de référence ou majoritaire, seul ou aux côtés d’autres investisseurs. La création de valeur dépend de la sélection des entreprises, de leur transformation et des conditions futures de cession.
Soutien des investissements organiques, du développement commercial, des outils numériques et de l’expansion géographique.
Participation à des opérations de reprise ou de réorganisation du capital, avec une implication dans la gouvernance et le pilotage.
Professionnalisation du management, croissance externe, amélioration des marges et structuration des pratiques ESG.
Ces leviers constituent une méthode d’accompagnement. Leur mise en œuvre ne garantit ni le succès d’une participation, ni la performance finale du fonds.
L’éligibilité annoncée du fonds ne suffit pas, à elle seule, à sécuriser une opération. Le contribuable, la holding, le calendrier, le montant du remploi et la conservation des actifs doivent être analysés à partir des textes applicables au moment de l’opération.
Le contribuable apporte ses titres à une société soumise à l’IS qu’il contrôle.
La holding cède les titres apportés et doit apprécier les conséquences sur le report.
Une fraction du produit est investie dans des actifs ou véhicules répondant aux critères légaux.
Les obligations déclaratives et les conditions de conservation doivent être respectées dans le temps.
La fiche distributeur mentionne plusieurs données de performance. Elles ne doivent pas être assimilées à une promesse et doivent être rapprochées des documents réglementaires les plus récents.
| Élément | Information | Point de vigilance |
|---|---|---|
| Statut | Ouvert à la souscription selon le site officiel d’Isatis Capital. | La disponibilité, la date de clôture et la part accessible doivent être confirmées. |
| Société de gestion | Isatis Capital, agréée par l’AMF sous le numéro GP-13000026. | Examiner l’équipe, les rapports du fonds et l’expérience sur des stratégies comparables. |
| Nature | Fonds professionnel de capital investissement. | Produit complexe, non coté et réservé à des investisseurs capables de supporter des pertes. |
| Univers | Principalement PME de l’Union européenne, minoritairement en Suisse. | La communication met l’accent sur les PME françaises, mais le mandat du DIC est plus large. |
| Durée | Environ 8 ans, échéance prévue au 31 décembre 2032. | Deux prorogations d’un an peuvent porter la durée au 31 décembre 2034. |
| Risque | Classe 6 sur 7 dans le DIC de la part B. | Indicateur élevé qui peut évoluer et ne couvre pas tous les risques. |
| Part B | ISIN FR001400SSM8. | Les caractéristiques et frais doivent être vérifiés dans le DIC remis au souscripteur. |
| Coûts part B | Estimation DIC : 2,90 % de gestion et fonctionnement, plus 0,25 % de transaction par an. | Le DIC mentionne également des coûts de distribution maximaux et une commission de performance. |
| Remploi 150-0 B ter | Éligibilité annoncée par la société de gestion. | La conformité de l’opération complète doit être vérifiée au moment du remploi. |
Le DIC classe le produit en risque 6 sur 7. L’AMF rappelle qu’un fonds de capital-investissement peut bloquer les capitaux pendant de nombreuses années et que la valorisation des titres non cotés peut différer du prix réellement obtenu lors de leur cession.
Les perspectives des PME financées sont incertaines. La durée du fonds peut être prolongée et les distributions dépendent des cessions effectivement réalisées.
L’étude doit tenir compte de la holding, du calendrier de cession, du montant à remployer, de l’horizon de placement, des frais, du patrimoine global et de la capacité à supporter une perte.
Le site officiel d’Isatis Capital le présente comme ouvert au 16 juillet 2026. La date limite, la disponibilité de chaque part et les conditions exactes doivent néanmoins être confirmées avant toute souscription.
Le DIC prévoit une durée d’environ huit ans jusqu’au 31 décembre 2032, avec deux prorogations successives d’un an pouvant porter l’échéance au 31 décembre 2034. La restitution du capital peut dépendre du rythme des cessions.
La communication met principalement en avant les PME françaises. Le DIC prévoit toutefois un investissement principal dans l’Union européenne et, de façon minoritaire, en Suisse.
Non. Il s’agit d’un objectif commercial communiqué sur la fiche distributeur. Le DIC précise qu’il n’existe aucun rendement minimal garanti et qu’une perte du capital est possible.
Il s’agit d’une classe de risque élevée. Cet indicateur synthétique ne couvre pas tous les risques, peut évoluer dans le temps et repose sur une conservation du produit pendant la durée recommandée.
Le rachat n’est généralement pas possible pendant la vie du fonds, sauf cas limitatifs prévus dans le règlement. Le DIC de la part B mentionne notamment certains événements personnels précis.
Non. L’éligibilité du véhicule n’est qu’un élément. La holding, le contrôle, la cession, le délai, le montant du remploi, la conservation et les obligations déclaratives doivent aussi respecter les textes applicables.
Le DIC actualisé de la part proposée, le règlement, le bulletin de souscription, le détail des frais, les documents sur le 150-0 B ter et les derniers rapports disponibles du fonds.
Document non contractuel. Le FPCI Isatis Patrimoine Entrepreneurs 1 est un produit complexe, non coté et illiquide, classé 6 sur 7 dans le DIC consulté. Il présente notamment des risques de perte partielle ou totale du capital, d’illiquidité, de valorisation, de crédit, de concentration, de frais et de remise en cause fiscale. Les objectifs et performances historiques ne sont pas garantis. La disponibilité du fonds, la version du DIC, les frais et l’éligibilité au 150-0 B ter doivent être confirmés avant toute souscription.
