TRAIL Entrepreneurs est un FPCI de co-investissement consacré à des PME et ETI européennes non cotées. Le fonds n’étant plus ouvert, cette page présente sa stratégie historique, ses caractéristiques et ses risques.
Fiche pédagogique consacrée à un fonds dont les souscriptions sont clôturées.
La page doit expliquer le fonctionnement du fonds et permettre une comparaison avec des solutions actuellement ouvertes, sans créer d’ambiguïté sur son statut commercial.
Le fonds réunit les capitaux de ses souscripteurs puis intervient aux côtés de TRAIL et d’autres investisseurs dans des opérations portant sur des sociétés non cotées.
Financement de reprises ou de transmissions d’entreprises matures.
Apport de capitaux à des entreprises établies pour accélérer leur croissance.
Stratégie, acquisitions, développement international et suivi ESG.
La performance dépend de la transformation des sociétés accompagnées et de leur cession future.
Prioriser les projets, structurer la gouvernance et préparer les options de sortie.
Améliorer le positionnement et la proposition de valeur de l’entreprise.
Soutenir les acquisitions, l’expansion commerciale et l’internationalisation.
Intégrer les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance au suivi.
Les valeurs ci-dessous ne constituent pas une promesse de rendement. Elles doivent toujours être accompagnées de leur date, de leur périmètre et de la distinction entre performance brute et nette.
| Élément | Présentation | Vigilance |
|---|---|---|
| Statut commercial | Souscriptions clôturées. | Informer et rediriger, sans inciter à souscrire ce fonds. |
| Nature | Fonds professionnel de capital investissement. | Actifs non cotés et risque élevé. |
| Stratégie | Co-investissement en transmission et développement. | Résultat dépendant de la sélection et des conditions de sortie. |
| Souscription historique | Accessible à partir de 100 000 €. | Montant important à replacer dans le patrimoine global. |
| Horizon historique | 7 ans, avec prorogations possibles. | Le dénouement réel peut prendre davantage de temps. |
| Portefeuille cible | 8 à 10 entreprises. | Risque de concentration encore significatif. |
| 150-0 B ter | Éligibilité annoncée. | La conformité dépend de toute l’opération de remploi. |
| Liquidité | Absence de marché secondaire organisé. | Capital immobilisé jusqu’aux cessions et à la liquidation. |
Le capital-investissement est un placement risqué et de long terme. Le statut clôturé du fonds ne réduit pas les risques supportés par les porteurs existants.
La valorisation des sociétés non cotées peut évoluer défavorablement et leur cession peut prendre plus de temps que prévu.
Pour un nouveau projet de private equity ou de remploi, il convient d’étudier uniquement des supports effectivement ouverts et adaptés à la situation de l’investisseur.
Non. La page doit être présentée comme une fiche d’information historique et pédagogique.
Il participe à des opérations aux côtés d’une société de gestion, d’autres fonds ou d’investisseurs institutionnels.
Non. Il s’agissait d’un objectif de gestion fondé sur des hypothèses de croissance et de cession.
Il répartit l’exposition, mais reste concentré et sensible à la performance de quelques participations.
En principe non. La restitution dépend des cessions réalisées et de la liquidation du fonds.
Le maintien du report dépend du respect de toutes les conditions relatives à la holding, au calendrier, au montant et à la nature du réinvestissement.
La performance nette tient compte des frais inclus dans le périmètre de calcul annoncé.
Le DIC, le règlement, les rapports de gestion et les communications officielles de la société de gestion.
Communication pédagogique et non contractuelle. TRAIL Entrepreneurs n’est plus ouvert à la souscription. Le capital-investissement présente notamment des risques de perte en capital, d’illiquidité, de concentration, de valorisation, d’effet de levier, de frais et de durée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le traitement fiscal dépend de la situation et des textes applicables.
