Comparaison des contrats et des coûts · Octobre 2026
Comparer une assurance-vie luxembourgeoise demande de regarder l’enveloppe exacte, les supports accessibles, le service de gestion et le coût complet. Le nom de l’assureur ou un taux de frais isolé ne suffit pas.
Nous présentons quatre offres étudiées par le cabinet, leurs différences et les documents nécessaires pour les comparer. Cette sélection ne couvre pas tout le marché. Les maxima documentaires ci-dessous sont séparés des exemples de calcul et des conditions proposées dans un dossier.
Faire comparer les frais et l’éligibilité de mon projetCommençons par distinguer assurance-vie et capitalisation. La première repose sur un assuré et une clause bénéficiaire. La seconde répond à d’autres logiques de détention et de transmission, notamment pour certaines sociétés. Un comparatif de frais n’efface pas ces différences.
Il faut aussi distinguer le pays de l’assureur, le droit applicable au contrat et son circuit de distribution. Un contrat proposé par un assureur luxembourgeois à un résident français peut relever du droit français. Pour comprendre la protection et les supports, consultez notre guide de l’assurance-vie luxembourgeoise.
The OneLife Company S.A. présente Wealth France pour les particuliers, à partir de 100 000 €, ou 250 000 € en FID ou FAS. Fonds externes, FIC, FID et FAS peuvent être combinés selon les conditions acceptées. La mobilité internationale nécessite une analyse préalable de l’assureur. [1]
À documenter : gestion retenue, parts de fonds, dépositaire, services de conseil et tarification complète.
Contrat de droit français assuré par APICIL Life, succursale française de The OneLife Company S.A. La brochure de mars 2026 annonce un versement initial de 20 000 €, des fonds en euros et des unités de compte. Plusieurs modes de gestion existent. [2]
La déclinaison Gestion Privée II Capi est une autre enveloppe. Les formalités fiscales doivent être vérifiées selon le circuit contractuel, sans appliquer automatiquement celles d’un contrat souscrit hors de France.
Assurance-vie individuelle de Generali Luxembourg S.A. destinée aux personnes physiques résidentes fiscales françaises. Le DIC daté du 27 juillet 2026 présente un fonds général en euros et différentes unités de compte. [5]
Seuil à confirmer : la page officielle indique 500 000 €, tandis que la fiche d’octobre 2023 mentionne 250 000 € sous conditions de canal et de supports. Une proposition datée doit préciser l’accès effectivement possible. [3] [4]
La documentation historique de Lombard distingue Liberté, en assurance-vie, de Liberté Capitalisation. Ces noms ne doivent pas être employés indifféremment. [6]
Avant toute comparaison, il faut identifier l’entité assureuse actuelle, l’enveloppe, la version contractuelle, le souscripteur admissible et les actifs envisagés. Aucun tarif historique n’est présenté ici comme un devis actuel.
Les seuils commerciaux ne constituent pas une validation de l’éligibilité personnelle ni de l’accès à chaque support. Un fonds monétaire est une unité de compte : il ne doit pas être assimilé à un fonds en euros garanti par l’assureur.
Un pourcentage de gestion peut couvrir l’administration du contrat, un mandat ou une partie du conseil. Il faut connaître son périmètre avant de l’additionner à d’autres lignes. Les frais propres aux fonds sont généralement déjà intégrés dans leur valeur liquidative ; ils restent à prendre en compte dans le coût économique global.
| Poste | Question à poser |
|---|---|
| Entrée et mise en place | Quel montant sera effectivement prélevé sur le versement ? Des frais fixes s’ajoutent-ils ? |
| Administration du contrat | Quel taux, quelle assiette et quel minimum annuel ? La distribution est-elle déjà comprise ? |
| Conseil ou mandat | Quel service est fourni, par qui, avec quelle rémunération distincte ou incluse ? |
| Supports et catégories de parts | Quels coûts courants, transactions et commissions de performance au niveau des actifs ? |
| Dépositaire et opérations | Quels frais de garde, change, ordres, arbitrages, actifs non cotés ou changement de prestataire ? |
| Garanties et sortie | Quelles options décès, pénalités éventuelles et conditions de rachat ? |
Intencial, brochure mars 2026 : entrée jusqu’à 4,50 % ; gestion de base des unités de compte jusqu’à 1 % par an ; sortie à 0 %. Cela ne constitue pas un coût complet avec supports et options, ni les conditions négociées du cabinet. [2]
Generali, fiche octobre 2023 : entrée jusqu’à 4,50 % ; administration jusqu’à 1,50 % pour les fonds externes et 2 % pour les fonds internes ; arbitrages jusqu’à 0,50 %. Ces maxima documentaires doivent être rapprochés du devis et des frais propres aux supports et à la gestion. [4]
Le DIC Generali de juillet 2026 distingue les coûts du contrat et ceux des options d’investissement. Son incidence annualisée des coûts repose sur des hypothèses réglementaires : elle ne se confond pas avec un tarif annuel de facturation. Pour Wealth France et l’offre Utmost, une proposition complète reste nécessaire avant d’afficher un total. [5]
Éviter le double comptage. Une commission déjà incluse dans les frais du contrat ou d’un fonds ne s’ajoute pas une seconde fois. Inversement, « 0 % de frais d’entrée » ne signifie pas absence de frais annuels.
Les trois configurations suivantes sont fictives, sans assureur associé et sans valeur de devis. Elles illustrent une méthode de calcul, pas les tarifs du marché ni ceux du cabinet. Des services et allocations différents ne peuvent pas être classés sur le seul total.
Hypothèses : encours de référence constant pendant un an, sans variation de marché ni mouvement ; frais toutes taxes applicables comprises ; coûts des supports pondérés ; aucune commission de performance, opération de change, garantie décès ou sortie dans ces exemples.
| Poste hypothétique | A · 250 000 € Supports externes et conseil | B · 500 000 € Gestion sous mandat | C · 1 000 000 € Allocation personnalisée |
|---|---|---|---|
| Administration | 0,75 % 1 875 € | 0,60 % 3 000 € | 0,50 % 5 000 € |
| Conseil ou mandat distinct | 0,40 % 1 000 € | 0,50 % 2 500 € | 0,45 % 4 500 € |
| Coûts courants des supports | 0,30 % 750 € | 0,70 % 3 500 € | 1,00 % 10 000 € |
| Garde / dépositaire | Inclus dans l’administration | 0,10 % 500 € | 0,10 % 1 000 € |
| Budget de transactions | 0,05 % 125 € | 0,10 % 500 € | 0,10 % 1 000 € |
| Frais fixes annuels | 0 € | 500 € | 1 000 € |
| Budget annuel total | 3 750 € 1,50 % | 10 500 € 2,10 % | 22 500 € 2,25 % |
| Frais initiaux | 0,50 % 1 250 € | 0,30 % 1 500 € | 0,20 % + 1 000 € 3 000 € |
| Budget de première année | 5 000 € 2,00 % | 12 000 € 2,40 % | 25 500 € 2,55 % |
Le budget de transactions regroupe ici les coûts directs et ceux des supports non déjà inclus. Il est ramené à l’encours : ce n’est pas un tarif par ordre. Dans un contrat réel, les assiettes et les dates de prélèvement diffèrent. Les frais initiaux peuvent réduire le capital investi. Le budget présenté n’est donc pas une projection de valeur de rachat.
Le poids des frais fixes compte aussi. Un forfait annuel de 500 € représente 0,20 % de 250 000 €, contre 0,05 % d’un million d’euros. Demander les montants en euros permet de voir ce qu’un pourcentage seul masque.
Nous partons du projet et de ses contraintes : résidence fiscale, horizon, besoin de rachats, devise, transmission, actifs souhaités et rôle du conseiller. Un FID répond à une logique de mandat discrétionnaire. Un FAS permet une construction individualisée dans les limites acceptées par l’assureur ; son accès ne garantit ni la liquidité ni l’acceptation de chaque actif.
| Besoin | Vérification prioritaire |
|---|---|
| Allocation simple et liquide | Comparer aussi un contrat français, les supports utiles et le coût du service. Le Luxembourg n’est pas automatiquement nécessaire. |
| Gestion déléguée | Examiner le mandat, les limites de risque, le gestionnaire et les coûts cumulés. |
| Actifs non cotés | Vérifier acceptation, valorisation, concentration, appels de fonds et liquidité résiduelle. |
| Mobilité internationale | Faire confirmer la compatibilité avec le pays envisagé et les conséquences fiscales locales. |
| Placement d’une société | Étudier une enveloppe admissible et son traitement comptable et fiscal, notamment la capitalisation. |
Le contrat de capitalisation luxembourgeois fait l’objet d’un guide distinct. Une différence de frais peut être justifiée par un service utile, mais elle doit être expliquée et chiffrée.
Non, sa présence ne suffit pas à conclure à une absence de démarches. Un établissement payeur peut, sur mandat et selon le service prévu, accomplir certaines déclarations et verser les prélèvements dus lors du paiement des produits. Le périmètre exact doit être décrit dans les documents du contrat. [8]
Pour la personne physique concernée, un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation souscrit hors de France doit être déclaré avec la déclaration annuelle de revenus, au moyen du formulaire 3916–3916 bis. Cette obligation peut subsister même sans rachat. Elle se distingue du calcul de l’impôt sur les produits. [7]
Il faut donc vérifier l’entité, le lieu et le circuit de souscription, puis le mandat fiscal, le relevé fourni et les reports dans la déclaration de revenus. Les contrats distribués par une succursale française ne doivent pas être assimilés automatiquement aux contrats souscrits hors de France. Un document fiscal ou une information préremplie reste à contrôler.
Une comparaison exploitable rapproche des propositions portant sur la même enveloppe, le même montant, la même allocation et le même niveau de service. Nous examinons ensuite les différences de liquidité, de gestion et de suivi qui peuvent justifier le choix.
Le document d’entrée en relation et la proposition doivent permettre d’identifier la nature de la rémunération, son payeur et son incidence : honoraires éventuels, commissions de distribution et rémunérations incluses dans les frais du contrat ou des supports. Une ligne déjà comprise dans le total ne doit pas être ajoutée une seconde fois.
Notre comparaison porte sur les offres et configurations étudiées pour le projet. Pour connaître notre cadre d’intervention, consultez la présentation de Parcours Patrimoine. Le coût, le périmètre du conseil et les modalités de suivi doivent être compris avant de s’engager.
Pour préparer l’échange, indiquez votre résidence fiscale, la tranche de montant envisagée et votre objectif principal. Si vous disposez déjà d’un contrat ou d’un devis, ses conditions permettront une comparaison plus précise.
Il n’existe pas de gagnant universel. Le contrat pertinent dépend de l’objectif, de la résidence, de l’allocation, de la liquidité et du service attendu. Une comparaison doit aussi expliquer pourquoi un contrat français pourrait suffire.
Les seuils varient selon l’offre et le mode de gestion. Les montants présentés plus haut sont documentaires : l’accès au contrat, à un FID ou à un FAS doit être confirmé pour le dossier et ne résulte pas du seul encours.
Le DIC présente des coûts et leur incidence selon des hypothèses réglementaires. Le devis et les documents contractuels précisent les conditions du projet. Il faut comparer des périmètres identiques et distinguer maximum, taux effectivement proposé et coût global.
Il organise une protection juridique et prudentielle des actifs représentatifs. Il ne garantit ni la valeur des unités de compte ni une récupération intégrale en toutes circonstances. Le risque financier des supports reste à examiner. [5]
Non. Le décès de l’assuré dénoue en principe l’assurance-vie selon sa clause bénéficiaire. La capitalisation suit une autre logique de détention et de transmission. L’enveloppe doit être choisie avant de comparer ses frais. [2]
Non automatiquement. Les formalités prises en charge doivent être identifiées. La personne physique concernée conserve notamment la déclaration annuelle d’un contrat souscrit hors de France. Le circuit de souscription et les informations fiscales doivent être vérifiés. [7] [8]
Sources consultées le 22 octobre 2026. Une date de consultation récente ne transforme pas une ancienne fiche en conditions commerciales actuelles.
Informations générales, sans recommandation personnalisée. Les unités de compte comportent un risque de perte en capital. L’adéquation, les coûts, la liquidité et le traitement fiscal doivent être vérifiés dans les documents applicables à la situation du souscripteur.
