Le lancement du label ISR immobilier est une réponse directe à la demande des épargnants qui souhaitent investir de façon plus responsable dans l’immobilier et s’assurer de l’utilisation de leurs investissements.
En effet, selon l’Etude, « Les Français et la finance responsable » menée par l’IFOP, 62% des français accordent de l’importance aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placements.
La création du label ISR dédié à l’immobilier permet donc aux investisseurs d’investir au sein de fonds immobiliers (SCPI, OPCI…) tout en assurant que ces derniers auront un véritable engagement écologique.
Lancé officiellement le 23 Octobre, le label ISR immobilier a pour objectif de guider et rassurer les investisseurs dans le choix de fonds immobiliers.
Qu’est-ce que le label ISR immobilier ?
Le label ISR fut créé en 2016 en France avec pour mission de rendre plus lisibles les produits financiers dits « verts » aux épargnants. La définition de l’ISR donnée par Bercy est la suivante : « L’investissement socialement responsable (ISR) est une méthode de gestion qui consiste à prendre en compte, au-delà des critères financiers de risque et de rendement, des facteurs liés à l’impact des émetteurs sur l’environnement, la société et sur les enjeux de gouvernance ».
Le label ISR est donc un gage de qualité et de fiabilité des produits d’investissement et s’appuie sur des critères ESG (pour Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Ces critères permettent d’évaluer la prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie des entreprises.
A présent, le label ISR ne sera plus réservé aux produits d’investissement financier avec le lancement du label ISR immobilier.
« Ce label sera un gage de fiabilité et de transparence pour les épargnants désireux d’investir dans des véhicules vertueux sur les questions environnementales, sociétales et de gouvernance (ESG). »
Frédéric Bôl, président de l’Aspim
Quelles sont les spécificités du label ISR immobilier ?
Les gestionnaires de fonds ISR ont des obligations pour être éligibles, mais quelques différences résident entre le label ISR pour les fonds financiers et le label ISR immobilier.
Un gestionnaire de fonds immobiliers en plus de gérer l’aspect juridique, fiscale et technique du fonds est également responsable de l’acquisition, la valorisation, l’entretien des immeubles qui constituent l’actif du fonds. Il aura donc plus de responsabilités et aura nécessairement plus d’impact sur le respect des critères ESG.
Aussi, de cette gestion plus globale découlent les trois piliers de l’ESG :
- L’Environnement : l’immobilier est le 2ème émetteur de gaz à effet de serre, la baisse de la consommation d’énergie est donc un véritable enjeu
- Le Social : les hommes passent de nombreuses heures dans des immeubles, il est donc important qu’ils soient adaptés aux préoccupations sociales. Cela est notamment vrai pour les actifs accueillants du public : crèches, Ehpad, bureaux etc.
- La Gouvernance : Il est également important que le gestionnaire exerce une influence positive sur ses locataires et résidents quant à la problématique de développement durable et d’écologie.
A savoir :
Le label ISR est accordé pour une durée de 3 ans. Sur cette même période, des contrôles sont effectués pour s’assurer que le fonds respecte bien les engagements ISR. De plus, les gestionnaires de fonds ont également un devoir de reporting détaillé auprès de leurs investisseurs : ils doivent être transparents sur la gestion du fonds, les locataires des actifs, l’acquisition de nouveaux actifs etc.
Les principales étapes d’obtention du label ISR immobilier
L’obtention du label ISR immobilier nécessitent plusieurs étapes rigoureuses résumées ci-dessous :
En premier lieu, le fonds doit disposer d’une stratégie ISR propre et cohérente avec les attentes du label ISR. Suite à cela, l’ensemble des actifs immobiliers du fonds seront notés grâce à la grille de notation ESG (30/40 critères). La vérification et le respect de ces critères permettent d’arriver à une notation sur 100 pour chacun des actifs. L’ensemble de ces notes constitueront une moyenne globale qui sera la « note seuil du fonds ».
Selon la notation obtenue, les actifs sont dits « best-in-class » ou « best-in-progress ». C’est-à-dire que durant la période de surveillance de 3 ans, les « best-in-class » auront pour objectif minimum de maintenir leur note tandis que les « best-in-progress » devront la faire progresser.
L’appartenance au label ISR immobilier demande donc aux gestionnaires de fonds de respecter leurs engagements ESG voire les surpasser.
Cf. Référentiel du label : Critères d’éligibilité, de labellisation
Quelles sont les SCPI et OPCI concernés ?
Le label ISR immobilier s’adresse à l’ensemble des Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA) en immobilier commercialisés en France et en Europe qui investissent sur les secteurs de la santé, éducation et l’environnement et qui correspondent à des critères ESG.
Depuis le 1er Juillet 2022, ce sont 72 fonds d’investissement immobilier, gérés par 38 sociétés de gestion distinctes, ont obtenu le label ISR au soit 29% du marché (Source : étude ASPIM)
- Les SCPI NEO, SCPI Pfo2, SCPI Eurion, SCPI Epargne Pierre, SCPI Elialys, SCPI Primovie…
- Voir la liste complète des fonds immobiliers avec le label
Quelle est la rentabilité espérée ?
Il est certain que la mise en place du label et les actions à mener sont un coût pour les gestionnaires de fonds et que cela peut avoir un impact sur la distribution potentielle. Cependant, il est important de contrebalancer ceci avec le fait que les services et les équipements intégrés aux immeubles dans le cadre d’une gestion ISR auront un effet favorable tant sur l’attractivité auprès des locataires que sur la valorisation intrinsèque des actifs, notamment à long terme.
En effet, nous pouvons légitimement penser qu’un immeuble avec un garage à vélo, des bornes de recharge pour véhicules électriques se louera facilement et sera plus convoité qu’un bien immobilier sans ses services.
En savoir plus : Découvrez la plaquette du Label ISR par l’ASPIM
En savoir sur les investissements immobiliers labélisés ISR
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