Soyez bien conseillé et accompagné
Pour en savoir plus, n’hésitez pas à contacter l’un de nos conseillers spécialisé.
Apax Development Fund II est le deuxième millésime small-cap de Seven2. Les investisseurs privés y accèdent historiquement par un fonds nourricier géré par Peqan, distinct du fonds maître institutionnel.
La dernière communication officielle datée identifiée, publiée en décembre 2025, indiquait que la levée d’ADF II était en cours de finalisation. Aucun closing final public plus récent n’a été identifié.
La date de fin de collecte annoncée précédemment n’est plus fiable. La page doit distinguer le fonds maître, le véhicule nourricier destiné à la clientèle privée et les caractéristiques qui doivent encore être confirmées dans le DIC et le règlement de la part proposée.
Le minimum institutionnel publié pour le fonds maître est de 2 M€. L’accès annoncé dès 100 000 € concerne un véhicule nourricier géré par Peqan, qui investit dans ADF II.
Seven2 cible principalement des entreprises françaises en croissance, avec des tickets de 15 à 75 M€, dans quatre secteurs de spécialisation.
Logiciels B2B, services numériques, cybersécurité et intelligence artificielle.
Services aux entreprises, services financiers, formation et modèles consolidateurs.
Entreprises de santé et biens de consommation présentant des fondamentaux solides.
La stratégie recherche une capacité d’influence sur la gouvernance, le développement et les opérations de croissance externe.
Transformation stratégique, croissance organique, acquisitions, internationalisation et amélioration des pratiques ESG.
Le portefeuille est encore en phase de constitution. Les quatre opérations annoncées illustrent une forte exposition aux logiciels, aux services et aux stratégies de croissance externe.
ADF II promeut des caractéristiques environnementales et sociales. La documentation SFDR indique un engagement d’allouer au moins 10 % des investissements à des activités contribuant à des objectifs environnementaux ou sociaux.
Analyse des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance avant chaque investissement.
Définition et suivi de plans RSE dans les sociétés du portefeuille pendant la période de détention.
Suivi d’indicateurs et publication d’informations relatives aux caractéristiques promues.
La page actuelle présente un objectif supérieur à 20 % de TRI brut et un multiple proche de 2x. Ces valeurs ne sont ni contractuelles ni garanties et doivent être distinguées des résultats historiques d’ADF I.
| Élément | Information actualisée | Point de vigilance |
|---|---|---|
| Statut commercial | Disponibilité à confirmer ; levée annoncée en cours de finalisation en décembre 2025. | Aucun communiqué public de closing final plus récent n’a été identifié. |
| Fonds maître | Apax Development Fund II, FPCI géré par Seven2. | Minimum institutionnel publié : 2 M€. |
| Accès privé | Fonds nourricier géré par Peqan, annoncé dès 100 000 €. | Le statut d’ouverture et les catégories de parts doivent être confirmés. |
| Premier closing | 170 M€ en janvier 2024. | Il ne s’agit pas du montant final de la levée. |
| Taille cible | 350 M€. | Objectif, non taille finale confirmée. |
| Durée cible | 10 ans pour le fonds maître. | Les éventuelles prorogations et la durée du nourricier doivent être lues dans les règlements. |
| Tickets d’investissement | 15 à 75 M€ par opération pour ADF II. | Fourchette pouvant évoluer selon les opportunités et co-investissements. |
| Entreprises cibles | PME principalement françaises, valeur d’entreprise historiquement annoncée entre 15 et 150 M€. | Les valeurs ne constituent pas des limites contractuelles sans lecture du règlement. |
| Portefeuille publié | Quatre investissements annoncés à fin 2025. | Portefeuille en cours de constitution et encore concentré. |
| SFDR | Article 8. | Ne garantit ni performance ni impact positif systématique. |
| Risque | Perte en capital et illiquidité expressément signalées par Seven2. | Le niveau chiffré doit être vérifié dans le DIC du nourricier. |
| Frais | Non repris sans le DIC actualisé du fonds nourricier. | Distinguer les frais du fonds maître, du nourricier, du distributeur et du contrat éventuel. |
| Fiscalité | À déterminer selon le nourricier, la part et le mode de détention. | Ne pas présenter une exonération d’IR ou d’IS comme automatique sans documentation fiscale à jour. |
Les PME non cotées peuvent rencontrer des difficultés opérationnelles, financières ou de financement. La construction progressive du portefeuille renforce temporairement le risque de concentration.
La valeur des participations est estimée avant leur cession. Le prix réellement obtenu peut être inférieur, et les parts du fonds ne disposent pas d’un marché secondaire liquide.
L’étude doit confirmer l’ouverture, la date de clôture, la part proposée, le DIC, les frais, la fiscalité, les appels de fonds et l’adéquation avec le profil de l’investisseur.
La disponibilité du fonds nourricier doit être confirmée. La dernière communication officielle datée identifiée, en décembre 2025, indiquait que la levée du fonds maître était en cours de finalisation.
Seven2 gère le fonds maître ADF II. Peqan gère le fonds nourricier qui a été conçu pour permettre l’accès des investisseurs privés à partir de 100 000 €.
Seven2 a annoncé un premier closing de 170 M€ en janvier 2024, pour un objectif de 350 M€. Aucun montant de closing final public plus récent n’a été identifié.
Les quatre investissements annoncés sont Diapason, School of Arts, Olifan Group et ILLUIN Technology.
Non. Il s’agit d’un objectif brut indicatif. Le rendement net du souscripteur peut être inférieur en raison des résultats des sociétés, des frais, de la durée et de la fiscalité.
Le fonds promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et publie des informations spécifiques. Cette classification ne garantit ni le rendement ni le capital.
Non. Le traitement dépend du fonds nourricier, de la catégorie de parts, du mode de détention et du respect des conditions fiscales. Les documents actualisés doivent être examinés.
Le DIC de la part, le règlement du nourricier, le bulletin de souscription, la documentation du fonds maître, le détail des frais, le calendrier des appels et les informations fiscales.
Communication pédagogique et non contractuelle. Apax Development Fund II et son fonds nourricier sont des produits professionnels, non cotés et illiquides. Ils présentent notamment des risques de perte en capital, de concentration, de valorisation, d’effet de levier, de durée et de frais. Les objectifs de rendement ne sont pas garantis. La disponibilité, les frais, la fiscalité et le niveau de risque de la part proposée doivent être confirmés dans les documents réglementaires actualisés.
Créée en 1972, la société Apax By Seven 2 est une société de gestion d’actifs de premier plan, spécialisée dans les investissements privés uniquement au sein des entreprises. Forts de plus de 50 ans d’expérience, Apax By Seven 2 gère un portefeuille de participation de plus de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion. C’est une société 100% indépendante, incarnée par 80 collaborateurs opérant depuis 4 bureaux répartis en Europe. La société a réalisé plus d’une centaine de sorties, avec un multiple moyen historique de 2,5x le capital investi.
Actifs sous gestion
Multiple brut moyten
d'expérience
Le FPCI Apax Development Fund 2 est un fonds de Private Equity géré par la société Apax by Seven2 ayant pour vocation d’investir au sein de société situées en France et en Europe francophone, sur le marché dit des « Small Caps », ou petites capitalisations. La société de gestion se base pour cela sur une équipe de 12 professionnels visant à réaliser entre 9 et 12 prises de participations majoritaires d’une valeur unitaire de 15 à 50 millions d’€, uniquement en capital-transmission au sein de PME valorisées entre 50 et 150 millions d’€.
Le FPCI Apax Development Fund 2 est un « FPCI » ou Fonds Professionnel de Capital Investissement.
C’est un fonds appartenant à la catégorie des fonds dits « Professionnels », catégorie regroupant les FPCI, FPS, FPVG et OPPCI.
Cette catégorie de fonds est destinée à des investisseurs dits professionnels, répondant à une définition précise. Il est aussi possible d’y souscrire par des personnes physiques ou morales ayant la capacité d’y investir au moins 100.000 €.
Enfin, il est possible de bénéficier pour les FPS et FPCI d’un montant minimum de souscription dérogatoire de 30.000 € pour certaines catégories d’investisseurs, notamment pour ceux ayant déjà souscrit dans ce type de fonds.
Pourquoi investir en Private Equity ?
Pour mieux comprendre l’intérêt d’investir au sein de la classe d’actif du Private Equity, nous vous invitons à lire notre article dédié aux performances du private equity.
L’équipe de sélection du FPCI Apax Development Fund 2 base son approche d’investissement sur une analyse approfondie et une sélection rigoureuse des opportunités. Elle se focalise sur :
Elle s’appuie pour cela sur un solide track-record puisqu’elle a réalisé depuis 1997 un total de 38 sorties des TRI bruts allant de 19% à 20%, soit des multiples supérieurs à 2x. Sur ces 38 sorties, elle a remboursé aux investisseurs plus de 1,2 milliard d’euros pour un montant global investi de 551 millions €.
Attention, il est important de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures !
Pour en savoir plus, n’hésitez pas à contacter l’un de nos conseillers spécialisé.
Pourquoi souscrire un FPCI au sein d’un contrat Luxembourgeois ?
La souscription d’un FPCI au sein d’un contrat d’assurance-vie Luxembourgeois peut s’avérer judicieux. Découvrez pourquoi en lisant notre article : Pourquoi et comment souscrire un FPCI en assurance-vie Luxembourgeoise.
La structuration unique des contrats d’assurance-vie et contrats de capitalisation Luxembourgeois permet entre autres avantages d’y souscrire au sein de FPCI tels que Apax Development Fund 2.
Cela permet de différer la fiscalité sur les plus-values tant que le contrat de ne fait pas l’objet de rachat. Dans le cadre de l’assurance-vie d’un abattement à hauteur de 152.500 € sur les sommes transmises (abattement commun à tous les contrats d’assurance-vie détenus).
En savoir plus sur les possibilités d’investissement en FPCI au sein de contrats Luxembourgeois.
Avertissement :
- Cet investissement comporte des risques, notamment de perte totale en capital, de liquidité, mais aussi liés à la nature des actifs. Ces risques sont détaillés dans la documentation d’informations qu’il est conseillé de lire attentivement avant de souscrire.
- Il n’existe pas de rendement élevé sans prise de risque élevée.
- Les performances passées ne préjugent pas des performancess futures.
- La souscription ou l’acquisition, la cession ou le transfert des parts de fonds professionnels de capital investissement, directement ou par personne interposée, est réservée aux investisseurs mentionnés à l’article L. 214-160 du code monétaire et financier et aux autres investisseurs mentionnés au I de l’article 423-49 du règlement général de l’AMF. Un fonds professionnel de capital investissement n’est pas agréé par l’AMF et peut adopter des règles d’investissement dérogatoires aux fonds agréés.
- Avant toute souscription d’un instrument financier complexe il est recommandé de prendre conseil auprès d’un Conseiller en Investissement Financier afin de vérifier l’adéquation du produit avec votre situation et vos projets.
Pour plus d’informations ou pour souscrire ce produit veuillez remplir le formulaire ci-dessous. Un conseiller vous contactera rapidement pour discuter de votre projet d’investissement et répondre à toutes vos question
