Facebook Linkedin Youtube
Prendre RDV
← ESPACE DÉFISCALISATION
ESPACE PLACEMENTS

FPS Eres IV

Accueil › Fonds professionnels spécialisés › FPS Eres IV
FPS / SLP · buy-out mid-cap · fonds fermé

ERES IV : le quatrième millésime de buy-out mid-cap d’Edmond de Rothschild

Edmond de Rothschild Equity Strategies IV SLP (ERES IV) est un fonds professionnel de Private Equity consacré aux opérations de buy-out sur des entreprises de taille moyenne en Europe et en Amérique du Nord. Son closing final a atteint 512 M€ en mars 2023, au-delà de l’objectif initial. Le fonds est fermé à la commercialisation et poursuit aujourd’hui le développement de son portefeuille.

512 M€Closing final annoncé en mars 2023.
Mid-cap buy-outPrises de participations majoritaires ou minoritaires significatives.
Europe & Amérique du NordZone d’investissement communiquée par Edmond de Rothschild.
Fonds ferméERES IV est officiellement indiqué comme fermé à la commercialisation.

Une stratégie de buy-out sur des entreprises de taille moyenne

ERES IV investit dans des sociétés non cotées de taille moyenne, avec une approche de capital-investissement permettant des prises de participation majoritaires ou minoritaires. La création de valeur recherchée repose sur le développement opérationnel, la croissance, les acquisitions complémentaires, l’internationalisation et les conditions de sortie.

La documentation du feeder luxembourgeois indique une fourchette indicative de valeur d’entreprise comprise entre environ 50 M€ et 2 Md€ pour les sociétés ciblées par le fonds maître. Cette amplitude traduit un univers mid-cap large et ne constitue pas une règle absolue pour chaque participation.

Quatre thématiques d’investissement documentées

Edmond de Rothschild présente ERES IV comme concentré principalement sur quatre thèmes :

  • services à la santé et à l’écosystème biotech ;
  • digitalisation des services B2B ;
  • services financiers ;
  • nouveaux consommateurs.

Cette spécialisation vise à concentrer l’expertise de l’équipe sur des secteurs jugés porteurs, mais elle peut également augmenter la sensibilité du portefeuille à certaines tendances économiques ou technologiques.

Un fonds toujours actif dans la gestion de son portefeuille

ERES IV est fermé aux nouvelles souscriptions mais continue d’investir et d’accompagner ses participations. Edmond de Rothschild a notamment annoncé en octobre 2025 une prise de participation majoritaire dans M-Energies, spécialiste des services énergétiques.

Le fonds était également actionnaire majoritaire d’Oncodesign Services, acteur de la recherche préclinique, lors de l’acquisition de Zobio annoncée en 2024. Le rapport annuel 2023 d’Edmond de Rothschild citait aussi les investissements réalisés cette année-là dans Areal et Decks & Docks.

Ces exemples servent à suivre le déploiement du fonds. Ils ne constituent pas une liste exhaustive du portefeuille ni une indication de rendement.

ERES IV et son feeder luxembourgeois

Le fonds maître ERES IV est une SLP française. Un feeder luxembourgeois, EdR Private Equity Select Access Fund II – ERES IV Sub-Fund, a été structuré pour certains investisseurs. Le DIC du feeder précise qu’il investit l’essentiel de ses actifs dans le fonds maître, sous déduction de ses propres frais et dépenses.

Cette distinction est importante : les frais, la catégorie de parts, les règles de souscription et les coûts applicables au souscripteur dépendent du véhicule effectivement détenu.

Caractéristiques d’ERES IV

Fonds maître Edmond de Rothschild Equity Strategies IV SLP.
Société de gestion Edmond de Rothschild Private Equity (France), avec Elyan Partners comme conseil exclusif mentionné dans les communications du groupe.
Closing final 512 M€ en mars 2023, contre un objectif initial inférieur.
Stratégie Buy-out mid-cap en Europe et en Amérique du Nord.
Durée La documentation du feeder prévoit une durée de dix ans à compter du dernier jour de souscription, avec possibilités d’extension liées au fonds maître.
Statut commercial Fonds maître fermé à la commercialisation et réservé aux investisseurs professionnels.
Objectif historique Les objectifs de TRI figurant dans les présentations anciennes sont des objectifs non garantis et ne doivent pas être confondus avec une performance réalisée.

Risques et points de vigilance

Perte en capital

La valeur des entreprises détenues peut évoluer défavorablement ; le capital n’est pas garanti.

Illiquidité

Les participations et les parts du fonds sont non cotées et destinées à être détenues pendant une période longue.

Effet de levier

Les opérations de buy-out peuvent recourir à l’endettement, ce qui peut amplifier les difficultés en cas de baisse des résultats ou de hausse des taux.

Concentration

Un portefeuille de 10 à 15 sociétés environ reste sensible à la performance de chaque participation.

Valorisation

Les actifs non cotés sont valorisés périodiquement et leur prix de cession final peut différer des estimations intermédiaires.

Feeder

Pour les investisseurs passant par un feeder, les frais et règles du véhicule nourricier s’ajoutent à l’exposition au fonds maître.

Sources et documents utiles

Pour aller plus loin

VéhiculeFonds Professionnels SpécialisésComprendre leur cadre et leurs conditions d’accès.ThématiquePrivate EquityComprendre les stratégies de buy-out.

Communication pédagogique et non contractuelle. ERES IV est fermé à la commercialisation. Il présente notamment des risques de perte en capital, d’illiquidité, de levier, de concentration, de valorisation et de durée. Les performances et objectifs historiques ne préjugent pas des performances futures.

Prendre RDV
Facebook Linkedin Youtube
Prendre RDV
Facebook Linkedin Youtube