Altaroc Odyssey 2025 : fonds de fonds et co-investissements en Private Equity
Altaroc Odyssey 2025 est le cinquième millésime FPCI de la gamme Odyssey. La commercialisation est terminée depuis le 31 mars 2026. Cette page reste utile pour comprendre la construction du portefeuille, les gérants sélectionnés, les caractéristiques historiques et le suivi d’un fonds désormais en phase d’investissement.
Le millésime combine une sélection de fonds internationaux de Private Equity et des co-investissements réalisés aux côtés des gérants retenus. La structure cible est de 80 % en fonds et 20 % en co-investissements, principalement sur des stratégies Growth et Buy-out.
Odyssey 2025 se distingue notamment par une exposition plus marquée aux logiciels et services technologiques. Altaroc indique une cible de 50 à 60 % sur ce secteur, complétée par une allocation plus réduite à la santé, de l’ordre de 10 à 20 %.
La documentation commerciale publiée par Altaroc au lancement citait un univers de sélection comprenant plusieurs fonds de référence :
Insight Partners XIII et Insight Growth Buy-Out Fund XIII, orientés logiciels et entreprises technologiques en forte croissance.
Une stratégie Growth centrée sur des sociétés technologiques et de services numériques.
Hg Saturn 4 et Hg Mercury 5, avec une forte spécialisation dans les logiciels et services technologiques.
Strategic Equity Fund II, positionné sur le lower mid-market nord-américain.
Buy-Out VII, stratégie de Buy-out orientée croissance.
Nordic Capital XII, gérant européen de Buy-out présent notamment dans la technologie et la santé.
Cette sélection illustre l’orientation voulue au lancement du millésime. La composition définitive et le rythme de déploiement peuvent évoluer au fil des diligences et opportunités.
Altaroc indique que 80 % du millésime sont destinés à 5 à 7 fonds internationaux, principalement sur des stratégies Growth et Buy-out.
La poche directe vise des opérations menées aux côtés des gérants déjà présents dans le portefeuille.
La construction vise principalement ces deux zones, avec une diversification internationale.
Parmi les sociétés associées au millésime dans les publications d’Altaroc figurent notamment Onebrief, active dans les logiciels de planification, ou Cleerly, dans la santé numérique. Ces exemples illustrent les secteurs recherchés mais ne constituent pas une liste exhaustive ni une recommandation sur les sociétés sous-jacentes.
| Période de commercialisation | Du 4 avril 2025 au 31 mars 2026 — clôturée. |
|---|---|
| Format | FPCI. |
| Taille publiée après clôture | 322 M€. |
| Objectif initial de collecte | 400 M€ dans la brochure commerciale publiée au lancement. |
| Minimum historique | 100 000 €, puis souscriptions complémentaires par tranches selon la documentation du fonds. |
| Durée annoncée | 10 ans, prorogeable selon les conditions du règlement. |
| Investissement des fondateurs | 33 M€ annoncés par Altaroc. |
| Frais de gestion historiques | Dégressifs de 2,5 % à 1,65 % par an selon le montant souscrit ; la documentation de lancement prévoyait aussi un palier à 1,5 % pour les engagements les plus élevés. |
| Commission liée aux résultats | 20 % annoncés exclusivement sur les co-investissements. |
| Classification SFDR | Article 8 selon Altaroc. |
| Assurance-vie luxembourgeoise | Le millésime était présenté comme éligible auprès de plusieurs assureurs ; le référencement dépend du contrat. |
Altaroc communiquait au lancement un TRI cible avant fiscalité de 13 % par an et un multiple cible de 1,7 fois l’engagement. Ces chiffres constituent des objectifs de gestion et non une promesse de rendement. Leur réalisation dépend de la sélection des fonds, du calendrier des investissements et sorties, des valorisations, des frais et de l’environnement économique.
La brochure Odyssey 2025 illustrait un schéma d’appels de fonds progressifs sur plusieurs années, puis des distributions à mesure que les investissements sous-jacents sont cédés. Ce calendrier était indicatif : ni le rythme des appels ni celui des distributions ne sont garantis.
Pour un investisseur déjà engagé, le suivi doit donc porter sur les appels de capitaux restant à effectuer, la composition du portefeuille, les valorisations et les distributions réellement constatées plutôt que sur les objectifs commerciaux du lancement.
Le capital investi n’est pas garanti et une perte partielle ou totale est possible.
Le Private Equity est un investissement de long terme sans sortie immédiate garantie.
La performance dépend du choix des fonds, des gérants, des co-investissements et des entreprises sous-jacentes.
Les actifs non cotés sont valorisés périodiquement et une exposition internationale peut introduire un risque de change.
Le millésime 2025 est désormais clôturé. Pour un nouvel investissement, il faut étudier le véhicule actuellement commercialisé et sa documentation propre, sans extrapoler automatiquement les caractéristiques d’Odyssey 2025.
Nous pouvons vérifier les solutions de Private Equity actuellement accessibles, leur documentation et leur adéquation avec votre situation.
Communication pédagogique et non contractuelle. Altaroc Odyssey 2025 est fermé à la souscription. Les objectifs de gestion historiques ne sont pas garantis. Le Private Equity présente notamment des risques de perte en capital, d’illiquidité, de concentration, de valorisation, de change et de durée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
