Soyez bien conseillé et accompagné
Pour en savoir plus, n’hésitez pas à contacter l’un de nos conseillers spécialisé.
Ce Fonds Professionnel Spécialisé géré par Opale Capital investit principalement dans le fonds maître Tikehau Aéro Partenaires II. La stratégie accompagne des PME et ETI européennes essentielles aux chaînes d’approvisionnement de l’aéronautique, de la défense et des technologies associées.
La page d’origine annonçait une clôture au 15 janvier 2026. Aucune extension publique ni closing final plus récent n’a été identifié : toute disponibilité exceptionnelle doit être documentée avant publication.
La page existante indique une clôture au 15 janvier 2026 et conserve encore un parcours de contact commercial. En juillet 2026, cette date est expirée. Le fonds doit donc être présenté comme fermé, sauf production d’un avenant, d’un nouveau calendrier de closing ou d’une confirmation écrite de la société de gestion.
Le feeder collecte les capitaux des investisseurs privés puis les investit dans le fonds maître, qui sélectionne les entreprises et réalise les opérations de capital-investissement.
Géré par Opale Capital. Il organise l’accès des investisseurs, les catégories de parts, les appels, le reporting et les frais propres au véhicule nourricier.
Géré au sein de Tikehau Capital. Il prend les décisions d’investissement dans les PME et ETI de la filière aéronautique, défense et technologies stratégiques.
800 M€ annoncés lors du lancement institutionnel. Il s’agit d’un objectif, pas d’un montant final publiquement confirmé.
Environ 400 M€ avec Bpifrance, les grands industriels, Tikehau Capital et Crédit Agricole.
La liste complète et actuelle des participations n’est pas publiée dans les sources publiques identifiées.
La stratégie cible des PME et ETI européennes rentables ou proches de la rentabilité, présentant des positions critiques dans les chaînes de valeur aéronautiques et de défense. Les opérations peuvent soutenir la croissance, la modernisation, la transmission, la consolidation et la décarbonation.
Alliages, pièces critiques et composants destinés aux programmes civils ou militaires.
Usinage, assemblage, montée en cadence et transformation des outils industriels.
Avionique, électronique embarquée, logiciels industriels et systèmes critiques.
Maintenance, ingénierie, traitement de surface, certification et services de chaîne d’approvisionnement.
Airbus, Safran, Dassault Aviation et Thales ont participé au lancement de la stratégie aux côtés de Bpifrance, Tikehau Capital et Crédit Agricole. Leur présence apporte une connaissance industrielle et un signal d’alignement, mais ne signifie pas que le feeder détient leurs actions.
Les objectifs reposent sur des hypothèses de croissance, de cession et de valorisation des entreprises. Ils ne constituent ni une promesse de rendement ni une indication de la valeur actuelle des parts.
Jusqu’à 1,20 % par an pour la part R, selon les données publiées sur la page d’origine.
Fourchette annoncée de 1,80 % à 2,00 % par an, à confirmer dans la documentation de la part réellement proposée.
Jusqu’à 5 %, à la main du distributeur. Le montant effectivement payé doit figurer dans le bulletin.
| Élément | Information actualisée | Point de vigilance |
|---|---|---|
| Statut | Date publique de clôture : 15 janvier 2026. | À considérer fermé en l’absence d’une extension ou d’un closing documenté. |
| Nature | Fonds Professionnel Spécialisé nourricier. | FIA déclaré et non agréé individuellement par l’AMF. |
| Société de gestion | Opale Capital — agrément GP-20240010. | Opale Capital appartient au groupe Tikehau Capital, également gestionnaire de la stratégie maître. |
| Souscripteurs | Investisseurs admis par le prospectus et la réglementation des FPS. | Le seuil de 100 000 € ne dispense pas de vérifier l’expérience, l’adéquation et la capacité à supporter une perte. |
| Minimum historique | 100 000 € net de frais. | Information historique puisque la période publique de souscription est expirée. |
| Durée | 10 ans, prorogeable deux fois un an. | La liquidation effective peut dépasser l’horizon indicatif. |
| Investissement | Période annoncée de cinq ans. | Le déploiement et les sorties dépendent du fonds maître. |
| Risque | 6 sur 7. | Perte totale du capital possible. |
| TRI cible | 16 % à 17,5 % net. | Objectif commercial non garanti ; la fiche d’identité de l’ancienne page mentionne parfois 16 % à 17 %. |
| Multiple cible | 1,80x à 1,95x net. | Non contractuel et dépendant des cessions. |
| Frais feeder | Jusqu’à 1,20 % par an pour la part R. | À ajouter aux frais du fonds maître et du support éventuel. |
| Frais maître | 1,80 % à 2,00 % par an annoncés. | La base de calcul et les commissions de performance doivent être lues dans les documents juridiques. |
| Entrée | Jusqu’à 5 %. | Le distributeur fixe le taux réellement appliqué. |
| Supports | Compte-titres et assurance-vie luxembourgeoise annoncés. | Le référencement, les frais et la fiscalité dépendent de l’intermédiaire. |
| Fonds maître | Objectif de taille de 800 M€ ; premier tour visé autour de 400 M€. | Aucun montant final public plus récent n’a été identifié. |
La visibilité des carnets de commandes et la priorité politique donnée à la défense ne garantissent ni la croissance des participations, ni leur valorisation, ni la possibilité de les céder dans de bonnes conditions.
Le feeder concentre son exposition sur un seul fonds maître et sur une filière industrielle étroite. Il n’existe pas de marché organisé permettant une sortie libre.
La bonne pratique consiste à demander une confirmation écrite du statut et, à défaut, à orienter le prospect vers un véhicule actuellement commercialisé avec un DIC et un calendrier à jour.
La date de clôture publique du 15 janvier 2026 est expirée. Aucune extension publique plus récente n’ayant été identifiée, le fonds doit être considéré comme fermé sauf confirmation documentaire contraire.
Le feeder reçoit les souscriptions et investit dans le fonds maître. Le fonds maître sélectionne les entreprises et réalise les opérations de capital-investissement.
Non. Il s’agit d’un objectif commercial. La performance réelle peut être inférieure et le capital peut être perdu.
Non. Ils ont été présentés comme investisseurs et partenaires stratégiques de la stratégie maître, et non comme sociétés détenues par le feeder.
Dix ans, avec deux prorogations possibles d’un an. La liquidation effective peut encore prolonger le calendrier des flux.
Le fonds est non coté, illiquide, sectoriellement concentré et exposé aux valorisations ainsi qu’aux résultats opérationnels des entreprises du fonds maître.
Il s’agissait du minimum commercial historique. L’investisseur devait aussi remplir les conditions d’accès du prospectus et présenter un profil compatible avec les risques.
Une confirmation récente du statut, le prospectus, le DIC de la part, le règlement, le bulletin, la grille complète des frais et les documents du support de détention.
Communication pédagogique et non contractuelle. Tikehau Aéro Partenaires II Feeder est un FPS nourricier réservé aux investisseurs admis par son prospectus. Il présente notamment des risques de perte en capital, d’illiquidité, de concentration sectorielle, de valorisation, de programmes industriels, de réglementation, de frais cumulés et de conflits d’intérêts. Les objectifs de TRI et de multiple ne sont pas garantis. La date publique de clôture étant dépassée, aucune souscription ne doit être proposée sans confirmation écrite récente.
Opale Capital est une société de gestion indépendante dédiée à l’investissement non coté, avec une approche sélective et une plateforme en architecture ouverte à destination des investisseurs avertis. Elle conçoit et structure des solutions d’investissement sur mesure dans le private equity, la dette privée et les actifs réels, en s’appuyant sur des gérants de premier plan.
Tikehau Capital est un groupe européen de gestion d’actifs alternatifs qui gère plus de 50 milliards d’euros au travers de stratégies de crédit, private equity, immobilier et marchés de capitaux. Fort de sa présence internationale et de son ADN entrepreneurial, Tikehau apporte à Opale une expertise de terrain, un accès privilégié aux marchés privés et un alignement fort avec les investisseurs grâce à son engagement en capital dans ses propres stratégies.
Actifs sous gestion
Equipe de gestion
Implantations
Un feeder (ou fonds nourricier) est un véhicule d’investissement dont l’objectif principal est d’investir dans un fonds maître. Plutôt que de gérer un portefeuille propre, le feeder canalise les capitaux de ses investisseurs vers un fonds principal qui porte la stratégie d’investissement et prend les décisions de gestion.
Ce mécanisme permet :
de mutualiser les frais et la gouvernance ;
et parfois, de bénéficier d’un cadre juridique ou fiscal plus souple ou plus adapté au pays de commercialisation.
La stratégie d’investissement du FPS Tikehau Aéro Partenaires II Feeder repose sur une approche ciblée de capital-investissement sectoriel, à travers une exposition indirecte au fonds maître Tikehau Aéro Partenaires II. Ce dernier se concentre sur l’acquisition de participations majoritaires ou de contrôle dans des PME et ETI européennes non cotées, stratégiquement positionnées dans les chaînes d’approvisionnement de l’industrie aéronautique et de défense (A&D).
Le cœur de la stratégie est le Growth Buyout : investir dans des entreprises déjà rentables, affichant un historique de croissance, avec une structure financière saine et un potentiel significatif de développement. Ces entreprises peuvent être engagées dans des projets de croissance organique, de transformation industrielle, de consolidation sectorielle, ou encore de transition énergétique (décarbonation, innovation technologique, automatisation, etc.).
L’univers d’investissement vise des sociétés valorisées entre 50 et 500 millions d’euros, sur des segments critiques de la chaîne A&D : matériaux, mécanique, électronique embarquée, traitement de surface, services industriels, etc. La stratégie vise à capter le momentum exceptionnel du secteur, porté par :
la reprise durable du trafic aérien post-COVID,
la hausse des dépenses de défense en Europe,
et les impératifs de souveraineté industrielle et technologique.
L’approche d’investissement est appuyée par une équipe d’experts sectoriels, un réseau d’operating partners expérimentés, et un accès privilégié au deal flow propriétaire de Tikehau Capital. L’objectif est de générer une création de valeur substantielle par le biais d’un accompagnement actif des sociétés en portefeuille, sur les plans stratégique, opérationnel et financier.
Leader mondial de l’aéronautique civile et militaire, présent dans les domaines des avions commerciaux, hélicoptères, satellites et services spatiaux. Symbole de l’excellence industrielle européenne.
Groupe international de haute technologie, spécialisé dans la propulsion aéronautique, les équipements (freinage, nacelles, trains d’atterrissage) et l’avionique. Partenaire clé de nombreux programmes aéronautiques civils et militaires.
Multinationale française spécialisée dans les hautes technologies pour la défense, l’aéronautique, la sécurité, l’espace et les transports. Réputée pour ses systèmes de mission critiques et son expertise en cybersécurité.
Constructeur aéronautique français de référence, reconnu pour ses avions militaires (Rafale) et ses jets d’affaires (Falcon). Acteur stratégique de la souveraineté française en matière de défense.
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Le FPS Tikehau Aéro Partenaires II Feeder vise une performance attractive, comparable aux standards du capital-investissement, tout en ciblant un secteur stratégique à forte croissance. Ses objectifs de performance nette après frais s’établissent à un TRI (taux de rendement interne) de 16 à 17,5 % et un multiple de capital (CoC) de 1,80x à 1,95x sur la durée de vie du fonds. Ces objectifs reposent sur la capacité à créer de la valeur via l’accompagnement actif d’entreprises en croissance, sur des marchés portés par des tendances structurelles (hausse des cadences industrielles, relocalisation, décarbonation, augmentation des budgets de défense).
Le FPS Tikehau Aéro Partenaires II Feeder est un Fonds Professionnel Spécialisé. Il est destiné aux « investisseurs avertis », soit selon la règlementation en vigueur :
Nom du fonds : FPS Tikehau Aéro Partenaires II Feeder
Type : Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) – Fonds nourricier
Durée de vie : 10 ans + 2 prorogations possibles d’un an
Période d’investissement : 5 ans
TRI net cible : 16 % à 17 %
Multiple net cible (CoC) : 1,80x à 1,95x
Niveau de risque (SRI) : 6 / 7
Frais de gestion du feeder (part R) : 1,2 % par an max
Frais de gestion du fonds maître : 1,8 % à 2,0 % par an
Frais d’entrée : jusqu’à 5 % (à la main du distributeur, nous consulter)
Souscription minimum : 100 000 € net de frais
Clôture des souscriptions : 15/01/2026 (prochain closing : 23 juillet 2025)
Éligibilité : Compte-titres et assurance-vie luxembourgeoise
Pourquoi souscrire un FPCI au sein d’un contrat Luxembourgeois ?
La souscription d’un FPCI au sein d’un contrat d’assurance-vie Luxembourgeois peut s’avérer judicieux. Découvrez pourquoi en lisant notre article : pourquoi et comment souscrire un FPCI en assurance-vie Luxembourgeoise.
Avertissement :
- Cet investissement comporte des risques, notamment de perte totale en capital, de liquidité, mais aussi liés à la nature des actifs. Ces risques sont détaillés dans la documentation d’informations qu’il est conseillé de lire attentivement avant de souscrire.
- Il n’existe pas de rendement élevé sans prise de risque élevée.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
- La souscription ou l’acquisition, la cession ou le transfert des parts ou actions de fonds professionnels spécialisés, directement ou par personne interposée, est réservée aux investisseurs mentionnés à l’article 423-27 du règlement général de l’AMF. Il s’agit d’un FIA non agréé par l’AMF dont les règles de fonctionnement sont fixées par le prospectus disponible sur demande.
- Avant toute souscription d’un instrument financier complexe il est recommandé de prendre conseil auprès d’un Conseiller en Investissement Financier afin de vérifier l’adéquation du produit avec votre situation et vos projets.
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