La dette privée sur mesure permet de soutenir des entreprises confrontées à des situations complexes ou urgentes, qu’il s’agisse de refinancer une dette arrivant à échéance ou de restructurer leur bilan.
De nombreuses entreprises, ayant contracté des dettes à faible taux ces dernières années et dont les échéances approchent, recherchent désormais des solutions flexibles et adaptées pour restructurer leur bilan. Une sélection rigoureuse dans cette stratégie peut offrir un rendement potentiel attractif, tout en présentant un risque moindre par rapport au Private Equity primaire.
Le crédit tactique se distingue donc comme une stratégie d’investissement défensive particulièrement adaptée au contexte actuel, caractérisé par l’incertitude et une forte demande de financement des entreprises.
Le FPS Strategies Credits Tactiques d’Opale Capital est un Fonds Professionnel Spécialisé. Il est destiné aux « investisseurs avertis », soit selon la règlementation en vigueur :
La sélection pour ce millésime s’est portée sur trois gérants reconnus pour leur solidité parmi plus de 100 fonds analysés avec une analyse basée sur Leur historique de performance et la qualité de leurs équipes.
Blackstone Capital Opportunities V (géré par Blackstone, plus de 1 000 Mds$ d’actifs) : taille cible du fonds 7 Mds$
Bridgepoint Credit Opportunities V (géré par Bridgepoint, 75 Mds$ d’actifs) : taille cible du fonds de 1,5 Mds€
Neuberger Berman Capital Solutions III (géré par Neuberger Berman, 500 Mds$ d’actifs) : taille cible du fonds de 3,25 Mds$
Ces fonds partagent des caractéristiques clés qui sont :
Plateforme intégrée couvrant plusieurs verticales, notamment le direct lending et le private equity pour les trois fonds, ainsi que les actifs réels pour Blackstone et Bridgepoint, garantissant un accès privilégié au deal flow
Taux de perte historiquement faible (entre 0% et 1,35%)
Large diversification géographique et sectorielle sur plus de 100 sociétés sous-jacentes
Prudence constante sur le levier financier (Loan to Value moyenne de 40-45%)
Equipes expérimentées et stables avec plus de 13 ans de track record en moyenne
Des parts « Early Birds » à frais de gestion réduits sont accessibles uniquement jusqu’au premier des deux seuils atteints : les 20 premiers millions d’euros signés ou le closing du 23 juillet 2025.
Le contexte actuel se prête particulièrement bien à cette stratégie, soutenue par des effets réglementaires et macroéconomiques. D’une part, le renforcement des normes bancaires (Bâle III) restreint la capacité des banques à financer certaines entreprises, ouvrant ainsi un champ d’opportunités pour les acteurs non bancaires. D’autre part, la demande reste élevée, avec un important volume de dettes à refinancer entre 2025 et 2028 pour de nombreuses entreprises ayant emprunté à des taux d’intérêt bas. Historiquement, cette stratégie a surperformé durant les périodes de retournement de marché, en finançant des entreprises à des conditions avantageuses, telles que des garanties ou des actions préférentielles.
Multiple net cible : 1,4x
Pourquoi souscrire un FPCI au sein d’un contrat Luxembourgeois ?
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