EPVE 3 associe dette privée et capital-investissement afin de financer des ETI européennes matures. Le fonds reste ouvert, mais ses mécanismes de rachat sont plafonnés et ne constituent pas une garantie de liquidité.
Le statut officiel est « souscription ouverte ». Eurazeo peut néanmoins limiter ou refuser certaines souscriptions selon les conditions du règlement.
Le fonds vise une exposition très diversifiée aux marchés privés européens. Son format evergreen permet de souscrire régulièrement et de demander un rachat sous conditions, mais ne transforme pas les actifs non cotés en placement liquide.
L’allocation associe deux moteurs complémentaires. La dette privée recherche des revenus contractuels et une priorité de remboursement ; le secondaire et les co-investissements apportent une exposition au capital d’entreprises matures.
Financements unitranche, mezzanine, titres donnant accès au capital et investissements indirects dans des fonds de dette privée. Le risque de crédit, de défaut et de recouvrement demeure.
Transactions secondaires, co-investissements et investissements primaires accessoires dans des fonds de buy-out de l’OCDE.
ETI européennes, notamment françaises, rentables et engagées dans des opérations de transmission ou de croissance.
Plafond réglementaire annoncé de 10 % des souscriptions libérées dans une même société ou un même fonds.
Objectif à terme d’environ 10 % de l’actif net afin de gérer les flux, les souscriptions et les demandes de rachat.
Le DIC de février 2026 prévoit des souscriptions hebdomadaires et des demandes de rachat centralisées mensuellement. Les rachats restent plafonnés à 5 % de l’actif net par trimestre civil et peuvent être reportés ou suspendus.
Les ordres sont centralisés chaque jeudi à 12 h, puis exécutés à la prochaine valeur liquidative applicable.
Les demandes de rachat sont prises en compte mensuellement, sous réserve des délais de réception prévus.
Au-delà du plafond, les demandes sont servies au prorata et ne sont reportées que sur demande expresse.
L’objectif du fonds est indicatif. Le DIC de la part A illustre un scénario intermédiaire de 4,1 % par an après coûts sur huit ans, sans que ce scénario constitue une prévision.
| Élément | Information actualisée | Point de vigilance |
|---|---|---|
| Statut | Souscription ouverte. | Eurazeo peut limiter ou refuser certaines demandes selon les conditions du règlement. |
| Nature | FCPR fiscal autorisé en France ; société de gestion agréée AMF GP-97117. | Produit complexe, non coté et sans garantie en capital. |
| Part A | ISIN FR0013301546 — minimum initial de 20 000 €. | Le montant est augmenté des éventuels droits d’entrée. |
| Durée | 99 ans, sauf dissolution anticipée. | La durée recommandée de huit ans n’est pas une échéance de remboursement. |
| Risque | 3 sur 7 pour la part A. | Le DIC précise que la perte peut néanmoins être totale et que l’illiquidité n’est pas entièrement captée par l’indicateur. |
| Allocation | Environ 60 % dette privée et 40 % Private Equity, hors trésorerie. | Allocation indicative susceptible d’évoluer. |
| Objectif | 6 % à 8 % net annualisé sur cinq ans minimum. | Objectif non garanti et distinct des scénarios du DIC. |
| Valeur liquidative | Fréquence hebdomadaire publiée par Eurazeo. | La valeur liquidative n’est pas une garantie d’exécution immédiate d’un rachat. |
| Rachats | Demandes centralisées mensuellement, plafond de 5 % de l’actif net par trimestre. | Service au prorata, report non automatique et possibilité de suspension. |
| Droits d’entrée A | Jusqu’à 4 %. | Les frais réellement négociés doivent figurer dans le bulletin ou le contrat. |
| Coûts récurrents A | 1,94 % pour la gestion et les autres coûts administratifs ou d’exploitation dans le DIC 2026. | Ce chiffre inclut davantage que la seule commission de gestion. |
| Commission de résultat | Estimation de 0,46 % dans le scénario intermédiaire du DIC A. | Montant variable dépendant de la performance ; pas de carried interest. |
| SFDR | Article 8. | Cette classification ne garantit ni le rendement ni un impact positif mesurable. |
| Supports publiés | Assurance-vie, PEA-PME et nominatif pur. | L’éligibilité effective dépend du distributeur et de l’enveloppe utilisée. |
Eurazeo présente une exonération d’impôt sur le revenu sur les plus-values après cinq ans de détention et un taux d’IS réduit de 15 % dans certaines situations. Ces régimes dépendent du respect des conditions légales, de la catégorie de parts, du mode de détention et de la situation du porteur.
Le régime fiscal des FCPR peut s’appliquer sous conditions de conservation, de quotas et de réinvestissement des distributions.
La fiscalité est celle du contrat ; les frais, restrictions et modalités de rachat de l’assureur s’ajoutent à celles du fonds.
L’éligibilité et le traitement effectif doivent être vérifiés auprès de l’établissement teneur de compte et du conseil fiscal.
L’indicateur réglementaire repose sur une détention de huit ans. Le DIC signale séparément la faible liquidité des parts et la possibilité de perdre tout ou partie du capital.
Une demande peut n’être servie que partiellement, être reportée sur instruction du porteur ou être suspendue. Il n’existe aucune assurance qu’un marché secondaire se développe.
Avant toute souscription, l’étude doit confirmer la catégorie de parts, le support, les droits d’entrée, les coûts totaux, le traitement fiscal et l’adéquation d’un horizon de huit ans avec les besoins de l’investisseur.
Oui. Eurazeo le présente comme ouvert à la souscription. La société de gestion peut toutefois limiter certaines demandes et le distributeur doit confirmer la disponibilité de la part proposée.
Le DIC de février 2026 prévoit un engagement initial d’au moins 20 000 €, auquel peuvent s’ajouter des droits d’entrée allant jusqu’à 4 %.
Non automatiquement. Les demandes sont centralisées mensuellement, mais leur montant total est plafonné à 5 % de l’actif net par trimestre et peut être servi au prorata.
Non. Le DIC précise que le fonds ne prévoit aucune protection et que la perte peut être totale. L’indicateur ne reflète pas entièrement le risque d’illiquidité.
Non. Il s’agit d’un objectif net annualisé sur une durée minimale de cinq ans. Les scénarios du DIC peuvent être inférieurs et ne constituent pas davantage des prévisions.
La dette vise des revenus contractuels et une priorité de remboursement, tandis que le secondaire apporte une exposition à des portefeuilles déjà constitués. Les deux poches restent risquées.
Non. Elle dépend de la détention, du respect des quotas et des conditions légales, ainsi que de la situation du porteur. Cinq ans ne crée aucun droit au rachat.
Le DIC de la part proposée, le règlement, le bulletin de souscription, la grille de frais et, le cas échéant, les conditions du contrat d’assurance-vie ou du PEA-PME.
Communication pédagogique et non contractuelle. Eurazeo Private Value Europe 3 est un FCPR non coté, complexe et semi-liquide. Il présente notamment des risques de perte en capital, de crédit, d’illiquidité, de valorisation, de taux, de change, de frais et d’évolution fiscale. Les objectifs de rendement et les mécanismes de rachat ne sont pas garantis. Le DIC et le règlement de la catégorie de parts réellement proposée doivent être examinés avant toute décision.
Issue de la banque privée Lazarre et coté sur Euronext Paris, la société Eurazeo est présente dans l’univers du capital-investissement depuis plus de 20 ans. Eurazeo plus de 31 Milliards d’€ d’actifs sous gestion, dont 9 Milliards d’€ provenant de son propre bilan.
Elle intervient uniquement sur le non côté avec 3 classes d’actifs que sont le capital de sociétés non cotées (Private Equity), la dette privée et les infrastructures.
La société compte plus de 360 collaborateurs répartis en 3 équipes d’investissements spécialisées dans 3 domaines d’activité : le digital, la santé et la Smart City.
Actifs sous gestion
Clients investis dans leurs fonds
d'expérience
Le FCPR Eurazeo Private Value Europe 3 est conçu pour offrir aux investisseurs non-professionnels l’opportunité d’accéder au monde du non côté. Ce fonds a pour vocation d’investir au sein d’ETI européennes non-cotées, via divers instruments financiers, dans le but de renforcer leur croissance et leur développement.
Le fonds Eurazeo Private Value Europe 2 est un FCPR, soit Fonds Commun de Placement à Risque. Il s’agit d’une forme de fonds soumise à une procédure de visa par l’AMF. Ce type de fonds destiné aux investisseurs non professionnels est généralement dédié au financement d’entreprises non cotées, dans une optique de placement à long terme, souvent comprise entre 6 et 10 ans.
Pourquoi souscrire un fonds de private equity au sein d’un contrat Luxembourgeois ?
La souscription d’un fonds de private equity au sein d’un contrat d’assurance-vie Luxembourgeois peut s’avérer judicieux, tant pour des raisons fiscales que de sécurité juridique et de diversification. Découvrez pourquoi en lisant notre article : pourquoi et comment souscrire un FPCI en assurance-vie Luxembourgeoise.
Avertissement :
- Cet investissement comporte des risques, notamment de perte totale en capital, de liquidité, mais aussi liés à la nature des actifs. Ces risques sont détaillés dans la documentation d’informations qu’il est conseillé de lire attentivement avant de souscrire.
- Il n’existe pas de rendement élevé sans prise de risque élevée.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
- Avant toute souscription d’un instrument financier complexe il est recommandé de prendre conseil auprès d’un Conseiller en Investissement Financier afin de vérifier l’adéquation du produit avec votre situation et vos projets.
