Les SOFICA (Sociétés de Financement d’œuvres Cinématographiques et Audiovisuelle) sont des produits qui permettent d’investir dans la production de films français et de bénéficier d’une réduction d’impôts jusqu’à 48% des sommes investies, sur l’année de souscription.
Lancées il y a plus de 30 ans, les SOFICA ont permis la récolte de plus d’1,6 milliards d’euros et ont bénéficié à plus de 2 000 films, soit 1/3 de la production française (Source : Association de représentation des Sofica).
Ces fonds sont très appréciés des investisseurs du fait de leur avantage fiscal, cependant ils sont aussi soumis à certaines réserves. Nous vous proposons donc de décortiquer ces fonds sous forme d’affirmations afin de mieux appréhender un futur investissement au sein d’une SOFICA.
Que penser des SOFICA ? Nous vous répondons :
Les SOFICA ne sont pas des produits rentables
C’est le reproche le plus souvent fait aux SOFICA, mais il est à nuancer. Pour cause, il existe plusieurs produits au sein des SOFICA, dont certains arrivent à tirer leur épingle du jeu en affichant des rendements autour de 3% à 4% par an.
Cependant, de récentes études sur les SOFICA liquidées démontrent effectivement que les performances entre les différentes SOFICA du marché sont très variables avec des rendement allant de – 4,6% à + 7,2% !
Cf. Etude Agent.Boursier.com, avec Arobas Finance
De plus, les études parues à ce jour concernent des anciennes SOFICA dont la rentabilité dépend du nombres d’entrées des films financés sur une année donnée. La rentabilité d’une SOFICA s’apprécie sur plusieurs années et dépend du succès des films financés. Il est coutume de dire que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, c’est également le cas pour les SOFICA.
La question à se poser est donc : Faut-il voir les SOFICA comme un placement ?
Nous pensons que non. Les SOFICA sont avant tout une solution d’investissement qui permet une réduction d’impôt « one-shot » très avantageuse et ne doivent pas être perçues comme une solution de placement. Cependant, pour limiter les risques, nous recommandons de diversifier la souscription de parts au sein de plusieurs SOFICA. En appliquant une logique de diversification, vous limitez les risques de perte en capital et pouvez espérer une meilleure rentabilité.
NB : Une même personne ne peut détenir directement ou indirectement plus de 25 % du capital d’une même SOFICA.
« Avec l’avantage fiscal, les performances sont souvent plus intéressantes que pour les produits d’épargne plus classiques à faible risque ».
Romain Cahané, de la SOFICA Cineventure
Il est préférable de souscrire un contrat d’assurance-vie avec des fonds euros
Tout dépend de l’objectif recherché. Les contrats d’assurance-vie avec fonds euros ont affiché un rendement moyen inférieur à 2% en 2018, tandis que certaines SOFICA ont dépassé les 4% de rendement annuel. Il nous semble délicat de comparer les assurance-vie et les SOFICA qui sont deux solutions distinctes.
Les SOFICA ne sont pas des contrats de placement, mais des fonds d’investissement, à risque, qui permettent une réduction d’impôt. Un contrat d’assurance-vie ne permet pas une défiscalisation et ne comprend pas de risque de perte en capital avec des fonds en euros.
De plus,contrairement à un contrat d’assurance-vie, les fonds investis en SOFICA sont bloqués sur 7 à 10 ans.
Dans la gestion de patrimoine, il est important de comprendre les enjeux de chaque solution et de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier en vue d’atteindre les objectifs d’optimisations souhaités.
La souscription de parts de SOFICA est limitée
Il est en effet difficile d’avoir accès aux SOFICA pour une raison bien particulière : Chaque année, une enveloppe de collecte est fixée par Bercy, cette enveloppe est limitée et ne peut couvrir l’ensemble des demandes. Pour souscrire à une SOFICA, il est donc nécessaire de faire une demande en amont de la période de souscription (qui est généralement à partir d’Octobre jusqu’à fin Décembre de chaque année).
Cependant, il n’est pas rare que seulement quelques jours après l’annonce de l’enveloppe fiscale disponible, toutes les parts soient souscrites.
Ainsi, si vous souhaitez investir au sein d’une SOFICA pour bénéficier de l’avantage fiscal, contactez-nous au plus vite pour une pré-réservation.
Les SOFICA ne s’adressent qu’aux contribuables très imposés
L’avantage fiscal relatif à l’investissement au sein d’une SOFICA est très attractif et intéresse effectivement beaucoup de contribuables. Cependant, les SOFICA sont réservées aux contribuables qui payent au moins 2 500€ d’impôt et capables de bloquer un capital de 5 000€ sur au moins 8 ans.
Pour investir dans une SOFICA, les conditions suivantes doivent être respectées :
- Le bénéfice de l’avantage fiscal est réservé aux personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France
- La souscription doit être directe et ne doit pas être effectuée par l’intermédiaire d’une SICAV ou d’un FCP
- Les actions doivent être souscrites en numéraire. Celles-ci doivent revêtir la forme nominative
- La SOFICA doit avoir fait l’objet d’un agrément préalable
- Pour bénéficier de la déduction, le déclarant doit joindre le relevé établi par la SOFICA
- Montant minimum de souscription : 5 000€
De plus, le montant souscrit est retenu dans la double limite de :
- 25 % du revenu net global et 18 000 € (plafond global des niches fiscales )
- soit une réduction maximale annuelle de 5 400 €, 6 480 € ou 8 640 € selon le type de souscription
Les SOFICA participent au financement de films à succès
Les SOFICA ont pour finalité de financer la production de films français et participent évidement au succès du cinéma français. En 2017, sur les 300 films agrées par le CNC, 116 ont bénéficié d’un financement venu de SOFICA.
De plus, parmi les 18 films français ayant dépassé le million d’entrée en 2017, 6 ont bénéficié de fonds issus de SOFICA :
- Alibi.com de Philippe Lacheau
- Le Sens de la fête d’Eric Toledano et Olivier Nakache
- Il a déjà tes yeux de Lucien Jean-Baptiste
- Le Brio d’Yvan Attal
- L’Ascension de Ludovic Bernard
- La Promesse de l’aube d’Eric Barbier
Aussi, 7 films ayant reçu des fonds de SOFICA étaient présents dans la sélection du festival de Cannes 2018, dont 4 en sélection officielle :
- Everybody Knows d’Asghar Farhadi
- Plaire, aimer et courir vite de Christophe Honoré
- Un couteau dans le cœur de Yann Gonzalez
- Les Filles du soleil d’Eva Husson
- Sofia de Meyem Benm’Barek ( Prix du Meilleur scénario)
- Les Chatouilles d’Andréa Bescond et Eric Métayer
- Gueule d’ange de Vanessa Filho
En savoir plus : Bilan 2017 des SOFICA
Les SOFICA sont des fonds qui permettent à la fois de participer au financement de production de films français et d’obtenir un gain fiscal non négligeable. Ce sont des produits qui représentent un risque et dont la rentabilité est directement liée au succès des œuvres financées.
Il nous semble alors important de bien comprendre les enjeux des SOFICA et de ne pas hésiter à diversifier la souscription sur plusieurs SOFICA (s’il reste des parts !).
Au sein du cabinet, nous avons sélectionné plusieurs SOFICA : nous vous invitons à consulter la filmographie de chacune et à nous demander conseil avant d’investir dans une ou plusieurs SOFICA.
Vous souhaitez en savoir plus sur les SOFICA :
N’hésitez pas à nous contacter ci-dessous, notre équipe est à votre écoute :
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