Trésorerie d’entreprise · Fonds obligataires · Liquidité
Trois fonds obligataires liquides à étudier pour une trésorerie qui n’est pas nécessaire à l’exploitation immédiate
Une entreprise peut chercher à faire travailler une partie de sa trésorerie disponible tout en conservant une possibilité de sortie. Mais liquidité du fonds et horizon court terme ne sont pas synonymes : les trois supports présentés ici affichent un horizon de placement recommandé de trois ans. Ils ne doivent donc pas être assimilés à une réserve de trésorerie destinée aux salaires, charges, impôts ou échéances proches.
Avant toute allocation, nous distinguons la trésorerie nécessaire au fonctionnement de l’entreprise, les excédents disponibles à une échéance connue et le capital réellement mobilisable sur plusieurs années. Pour les besoins à très court terme, un compte à terme entreprise ou d’autres solutions de trésorerie peuvent être plus cohérents qu’un fonds obligataire soumis aux marchés.
Pour comprendre le fonctionnement général de ces supports, consultez notre guide sur les fonds obligataires et notre dossier consacré au placement de la trésorerie d’entreprise.
Notre sélection
Trois fonds obligataires avec une liquidité régulière
| Fonds | Univers | Liquidité | Horizon recommandé |
|---|---|---|---|
| Pareto Nordic Corporate Bond | Crédit d’entreprises nordiques | Rachats possibles les jours ouvrés bancaires concernés | 3 ans |
| IVO EM Corporate Debt | Dette d’entreprises des marchés émergents | Valorisation et liquidité quotidiennes selon la documentation du fonds | 3 ans |
| M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund | Dette souveraine et d’entreprise des marchés émergents | Transactions chaque jour ouvré | 3 ans |
La possibilité de demander un rachat ne garantit ni un prix de sortie, ni l’absence de délai, ni l’absence de perte. Des mécanismes de suspension ou des conditions de marché défavorables peuvent affecter la liquidité effective.
1. Pareto Nordic Corporate Bond : une exposition au crédit nordique
Pareto Nordic Corporate Bond investit principalement dans des titres de dette d’entreprises et d’autres émetteurs présents dans les pays nordiques. La documentation du fonds indique des jours de négociation correspondant aux jours ouvrés bancaires en Norvège, Suède et Luxembourg. Le DIC retient une durée de détention recommandée de trois ans.
Ce support peut être étudié lorsque l’entreprise accepte le risque de crédit, les fluctuations de valeur et une éventuelle perte en capital en contrepartie d’une exposition obligataire spécialisée sur la région nordique.
2. IVO EM Corporate Debt : du crédit d’entreprise émergent
IVO EM Corporate Debt investit principalement dans la dette d’entreprises des marchés émergents. La part R EUR présentée sur notre fiche est une part capitalisante. La société de gestion indique une liquidité quotidienne et une durée minimum de placement recommandée de trois ans.
Le fonds est exposé notamment au risque de crédit, au risque de taux et aux risques propres aux marchés émergents. Sa liquidité quotidienne ne doit donc pas conduire à le traiter comme un équivalent de dépôt bancaire.
3. M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund : dette souveraine et corporate
M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund combine obligations souveraines et dette d’entreprises des marchés émergents. La documentation M&G indique des transactions chaque jour ouvré et une durée de placement recommandée de trois ans.
Cette poche peut apporter une diversification géographique, mais elle reste exposée aux variations de taux, au crédit, aux devises et aux risques économiques et politiques des marchés émergents.
Comment détenir ces fonds au nom de l’entreprise ?
Deux enveloppes peuvent être étudiées selon la forme de la société, le montant, les supports effectivement référencés et l’horizon de placement. Dans les deux cas, il faut vérifier l’accessibilité réelle de chaque fonds avant souscription.
Compte-titres entreprise Shares Pro
Shares Pro permet aux CGP d’ouvrir des comptes entreprise pour certaines formes de sociétés en France. Le compte-titres offre une détention directe des instruments référencés sur la plateforme. L’univers disponible dépend du référencement effectif au moment de l’investissement.
Notre page Compte-titres Shares Pro présente aujourd’hui la convention individuelle et rappelle qu’une offre Entreprise distincte existe : les conditions propres à la personne morale doivent donc être vérifiées séparément.
Contrat de capitalisation luxembourgeois
Un contrat de capitalisation luxembourgeois peut, selon l’assureur, être accessible à certaines personnes morales et donner accès à des fonds externes. Cette possibilité n’est jamais automatique : l’admission de la société, le référencement du fonds, les frais, les règles fiscales et les délais de rachat doivent être contrôlés contrat par contrat.
Compte-titres ou capitalisation : quel choix pour une trésorerie d’entreprise ?
Le compte-titres est généralement l’enveloppe la plus directe pour détenir des OPC référencés, tandis que la capitalisation luxembourgeoise ajoute un cadre contractuel d’assurance avec ses propres frais, règles d’admission et modalités de rachat. Le choix ne se résume donc pas au rendement du fonds.
- Besoin de liquidité : date à laquelle l’entreprise peut réellement avoir besoin des fonds.
- Horizon : les trois fonds présentés retiennent trois ans comme durée recommandée.
- Risque : aucune de ces solutions ne garantit le capital investi.
- Enveloppe : frais, fiscalité, modalités d’accès et disponibilité réelle des supports.
- Structure : forme juridique de la société, activité, bénéficiaires effectifs et contraintes réglementaires.
Le point essentiel : liquide ne veut pas dire sans risque
Un fonds obligataire peut accepter des demandes de rachat fréquentes tout en restant exposé à une baisse de valeur au moment où l’entreprise souhaite récupérer son argent. Pour une trésorerie destinée à des échéances proches, la priorité reste la disponibilité du capital et non la recherche de rendement. Les fonds ci-dessus concernent uniquement une poche dont l’entreprise peut accepter les fluctuations et l’horizon recommandé.
Notre méthode pour sélectionner une solution de trésorerie
Nous partons de la situation de l’entreprise : montant réellement disponible, échéances prévisibles, horizon, niveau de risque acceptable et enveloppe de détention. Ce n’est qu’ensuite que nous comparons les supports accessibles et leurs conditions.
Sources et précautions
Données de structure et de liquidité vérifiées au 1er octobre 2026 sur les informations publiées par Pareto Asset Management, IVO Capital Partners, M&G et Shares Pro. Les caractéristiques, frais, référencements et conditions de souscription peuvent évoluer. Avant tout investissement, il convient de consulter le DIC, le prospectus ou la documentation contractuelle en vigueur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et le capital n’est pas garanti.
