Le FCPI Audacia Capital Innovation IR permet d’investir indirectement dans des jeunes entreprises innovantes européennes, avec une orientation deeptech, tout en pouvant ouvrir droit à une réduction d’impôt sur le revenu sous conditions. Lancé par Audacia en novembre 2025, le fonds s’inscrit en 2026 dans un cadre fiscal désormais précisé par l’administration : le taux légal applicable aux versements éligibles d’un FCPI investi en JEI est de 30 %, appliqué à la quote-part éligible du fonds. Avec un engagement d’investissement de 90 % en titres éligibles, le taux maximal correspondant à la souscription hors droits d’entrée est donc de 27 %.
Pourquoi reparler de ce FCPI en 2026 ?
Audacia a annoncé le lancement du FCPI Audacia Capital Innovation IR le 20 novembre 2025. L’actualité de 2026 est surtout fiscale et documentaire : le BOFiP a publié le 27 août 2026 ses commentaires dédiés aux FCPI investis en titres de jeunes entreprises innovantes. Nous disposons ainsi d’un cadre plus précis pour expliquer la base de calcul, les plafonds et les conditions de conservation applicables.
Pour les épargnants, cette actualisation est importante : elle permet de distinguer le taux légal de 30 % de la réduction effectivement applicable à une souscription dans ce fonds. La réduction porte sur les versements ouvrant droit à l’avantage fiscal, après imputation des droits ou frais d’entrée et à proportion de la quote-part éligible du FCPI.
Une stratégie centrée sur la deeptech européenne
Le FCPI cible principalement des entreprises innovantes européennes non cotées. Les thématiques visées comprennent notamment les technologies industrielles de rupture, le quantique, l’intelligence artificielle et la digitalisation, la décarbonation, la santé et les biotechnologies, ainsi que l’hydrogène et les carburants de nouvelle génération.
Le fonds vise une quinzaine de participations. Cette diversification ne supprime pas le risque propre au capital-investissement : les sociétés financées peuvent être jeunes, non cotées, exposées à des cycles de développement longs et à des risques technologiques, commerciaux ou industriels importants.
Quelle réduction d’impôt en 2026 ?
L’article 199 terdecies-0 A bis du CGI prévoit un taux de réduction de 30 % pour les souscriptions éligibles. Pour un FCPI, ce taux s’applique à la fraction des versements correspondant aux investissements éligibles, après déduction des droits ou frais d’entrée. Le FCPI Audacia Capital Innovation IR s’engageant à investir 90 % de son actif en titres de JEI éligibles, le taux maximal correspondant est de 27 % du montant souscrit hors droits d’entrée, sous réserve du respect de toutes les conditions.
Les versements ouvrant droit à la réduction sont retenus dans la limite annuelle de 75 000 € pour une personne célibataire, veuve ou divorcée, et de 150 000 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune. Le total des avantages résultant des articles 199 terdecies-0 A bis et A ter ne peut en outre procurer une réduction supérieure à 50 000 € sur la période allant du 1er janvier 2024 au 31 décembre 2028.
La réduction JEI relevant de l’article 199 terdecies-0 A bis est exclue du plafonnement global des avantages fiscaux de l’article 200-0 A. Cette exclusion ne dispense toutefois pas de respecter les autres limites propres au dispositif.
Conservation fiscale et blocage du fonds : deux durées à distinguer
Pour conserver l’avantage fiscal, le souscripteur doit notamment conserver ses parts jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant celle de la souscription. Cette condition fiscale ne signifie pas que les parts deviennent liquides à cette date.
Le FCPI est un fonds fermé. Son règlement prévoit une durée de huit ans prenant fin le 31 décembre 2033, avec la possibilité de deux prorogations d’un an, soit au plus jusqu’au 31 décembre 2035. Les porteurs ne peuvent pas demander le rachat de leurs parts pendant la durée de vie du fonds, hors cas particuliers prévus par le règlement.
Quels frais et quel niveau de risque ?
Le document d’informations clés classe le fonds au niveau de risque 6 sur 7, soit une classe de risque élevée. Le capital n’est pas garanti et l’investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement.
Le DIC mentionne notamment des coûts d’entrée pouvant atteindre 5 %, des frais de gestion maximum de 3 % par an, dont 1,20 % au titre de la rémunération des intermédiaires chargés de la commercialisation, et des coûts de sortie de 0 %. Il mentionne également un carried interest de 20 % des produits bruts et plus-values brutes du fonds ainsi que des coûts indirects PME pouvant atteindre 5 % en une seule fois. Les frais effectivement applicables doivent être examinés dans la documentation remise avant souscription.
À qui ce FCPI peut-il s’adresser ?
Ce type de support s’adresse à des investisseurs capables d’accepter une forte illiquidité, un horizon long et un risque élevé de perte en capital. La réduction d’impôt ne doit pas, à elle seule, motiver la décision : le montant investi doit rester cohérent avec la situation patrimoniale, la capacité de perte et le besoin de liquidité de l’investisseur.
La souscription minimale indiquée dans la documentation réglementaire est de 5 000 €. Avant toute décision, nous vérifions notamment la cohérence de l’investissement avec l’impôt réellement dû, les autres réductions fiscales déjà mobilisées, la diversification du patrimoine et l’horizon d’investissement.
Notre analyse du FCPI Audacia Capital Innovation IR
L’intérêt du fonds tient à la combinaison d’une exposition à des entreprises innovantes européennes et d’un cadre fiscal renforcé pour les JEI. Cette contrepartie fiscale s’accompagne cependant de contraintes fortes : risque élevé, capital non garanti, absence de liquidité pendant la durée du fonds et frais significatifs. Le produit doit donc être envisagé comme une poche de diversification de long terme, et non comme un substitut à une épargne disponible ou sécurisée.
Pour retrouver le détail du fonds, sa stratégie, ses frais, ses risques et les conditions fiscales, consultez notre fiche complète du FCPI Audacia Capital Innovation IR. Pour comprendre plus largement le fonctionnement de cette enveloppe, consultez également notre guide des FCPI.
Sources et vigilance avant souscription
Le cadre fiscal présenté ici a été vérifié au 22 septembre 2026 à partir de l’article 199 terdecies-0 A bis du CGI et des commentaires BOFiP publiés le 27 août 2026. Les caractéristiques financières proviennent du règlement et du document d’informations clés du fonds. Les règles fiscales et la documentation du produit peuvent évoluer : elles doivent être relues avant toute souscription.
Consulter les commentaires BOFiP sur les FCPI investis en JEI.
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